G太鋼(000825)：蘊(yùn)藏巨大的漲升空間

　　巨大的成交量不僅推動股指穩(wěn)步盤升，更重要地是體現(xiàn)了新資金的勇猛無懼，不管低價高價，只要有題材有概念紛紛通吃，以至于不僅使色金屬一枝獨(dú)秀，超跌股的搖旗吶喊，更有藍(lán)籌股的蠢蠢欲動，總之以股改為主線的作多氣氛依然濃厚。同時也出現(xiàn)了越漲越怕的投資心態(tài)，鑒于此，我們建議投資者在抓住股改主線的同時，嚴(yán)格按投資思路選擇個股果斷操作，比如鋼鐵個股，該板塊由于受原材料談判的影響一直低估于大盤，但機(jī)會顯然在不斷醞釀，一旦爆發(fā)必將勢不可擋，所以對于G太鋼(000825)這類有主力資金深度介入的個股必須果

斷出擊，大膽操作。

　　投資亮點(diǎn)之一：國內(nèi)龍頭走向全球

　　公司是目前國內(nèi)最大的不銹鋼生產(chǎn)基地，也是國際上重要的不銹鋼生產(chǎn)廠家，不銹鋼生產(chǎn)工藝及裝備、技術(shù)具有較大優(yōu)勢。98年上市后，公司利用募集資金進(jìn)行了大規(guī)模技術(shù)改造，形成了以“電爐化鋼??AOD爐精煉??立式板坯連鑄”為主體的煉鋼生產(chǎn)線；“萬能軋機(jī)??常化爐??拋丸機(jī)??酸洗”為主體的熱軋中板生產(chǎn)線；以“森吉米爾軋機(jī)、光亮退火線和冷、熱混合退火酸洗線”組成的具有國際先進(jìn)水平的冷軋薄板生產(chǎn)線。近年來，太鋼不銹(資訊 行情 論壇)積極參與國際競爭，其不銹鋼連鑄坯、熱軋中板和冷軋薄板已打入國際市場。隨著大規(guī)模技改工程的相繼投產(chǎn)，公司生產(chǎn)規(guī)模實(shí)現(xiàn)了跨越式發(fā)展，技術(shù)含量大幅提高，產(chǎn)品質(zhì)量得到明顯改善，目前已形成了100萬噸不銹鋼生產(chǎn)能力，市場占有率居全國第一，并進(jìn)入國際不銹鋼十強(qiáng)行列。太鋼不銹未來的發(fā)展方向是，堅(jiān)持科技進(jìn)步，不斷加大技改力度，采用國際最先進(jìn)的裝備和成熟的工藝與技術(shù)，實(shí)施連續(xù)化、專業(yè)化生產(chǎn)，進(jìn)一步降低成本，擴(kuò)大市場份額，產(chǎn)品質(zhì)量達(dá)到世界先進(jìn)水平，把公司建成全球最具競爭力的不銹鋼企業(yè)。

　　投資亮點(diǎn)之二：整體上市躋身國際

　　整體上市太鋼不銹通過向太鋼集團(tuán)新增發(fā)行不超過13.69億股流通A股收購太鋼集團(tuán)鋼鐵主業(yè)資產(chǎn)。收購資產(chǎn)包括太鋼集團(tuán)下屬焦化、燒結(jié)、煉鐵、煉鋼和軋鋼系統(tǒng)；購銷系統(tǒng)；研發(fā)系統(tǒng)；能源動力系統(tǒng)以及集團(tuán)在建150萬噸不銹鋼項(xiàng)目。特別是150萬噸不銹鋼項(xiàng)目收購并投產(chǎn)后，公司不銹鋼生產(chǎn)能力將躍居世界第一，無疑將為太鋼不銹建設(shè)世界不銹鋼企業(yè)引領(lǐng)者奠定基礎(chǔ)，為公司躋身國際先進(jìn)鋼鐵企業(yè)行列創(chuàng)造條件。從收購資產(chǎn)的范圍可以看出，整體上市將有利于太鋼不銹整合鋼鐵生產(chǎn)工藝流程。按照2005年生產(chǎn)規(guī)模的計(jì)算，公司產(chǎn)能由收購前的鋼產(chǎn)量293萬噸、材454萬噸迅速擴(kuò)大到收購后的鋼產(chǎn)量539萬噸、材513萬噸。令人關(guān)注的是,此次收購也包括太鋼集團(tuán)的150萬噸不銹鋼在建工程項(xiàng)目,據(jù)公司相關(guān)人員介紹,該項(xiàng)目定位高起點(diǎn)、高水平、高檔次、高附加值,擁有達(dá)到世界先進(jìn)水平的裝備。預(yù)計(jì)其煉鋼、熱軋、冷軋項(xiàng)目分別于2006、2007年達(dá)產(chǎn)后,公司不銹鋼產(chǎn)能將達(dá)到世界第一。該項(xiàng)目的收購,無疑將為太鋼不銹建設(shè)世界不銹鋼企業(yè)引領(lǐng)者奠定基礎(chǔ),為公司躋身國際先進(jìn)鋼鐵企業(yè)行列創(chuàng)造條件。

　　投資亮點(diǎn)之三：優(yōu)資注入業(yè)績提升

　　根據(jù)公司相關(guān)公告,太鋼不銹擬收購資產(chǎn)盈利能力優(yōu)于公司現(xiàn)有資產(chǎn)。根據(jù)太鋼不銹2005年度會計(jì)報(bào)表審核報(bào)告和備考會計(jì)報(bào)表審核報(bào)告,收購?fù)瓿珊?太鋼不銹2005年度備考合并總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、銷售收入、凈利潤比收購前分別增長約97%、77%、22%、117%,凈資產(chǎn)收益率也將從收購前的14.38%,增加至17.48%,增長幅度達(dá)到21.56%。 依據(jù)太鋼不銹盈利預(yù)測審核報(bào)告,收購前現(xiàn)有股份公司2006年度預(yù)測每股收益為0.55元,而假設(shè)2006年4月1日起鋼鐵主業(yè)資產(chǎn)并入太鋼不銹,收購后股份公司2006年加權(quán)平均每股收益為0.63元。 據(jù)悉,太鋼不銹此次擬收購資產(chǎn)中包括的150萬噸在建工程項(xiàng)目,目前尚不能給公司帶來效益。根據(jù)公司盈利預(yù)測審核報(bào)告,若不計(jì)算在建工程項(xiàng)目,2006年擬收購資產(chǎn)盈利預(yù)計(jì)約為6.1億元,比太鋼不銹現(xiàn)有資產(chǎn)盈利預(yù)測約4.65億元高出31%。

　　投資亮點(diǎn)之四：超級主力突破在即

　　從二級市場走勢分析，股改之前該股圓弧底部構(gòu)筑引發(fā)了直線拉升的逼空行情，顯然屬于超級主力所為，為了股改營造空間的意圖非常明顯，除權(quán)之后，其股價瞬間觸底后直接填權(quán)，再次凸顯主力資金的強(qiáng)大兇悍，對于這樣具有明顯板塊特征和政策影響的個股，主力絕對不會僅僅是為了對價，如果結(jié)合該股上述提到的基本面情況，這就非常現(xiàn)實(shí)地表明了該股后市所蘊(yùn)藏的巨大空間，首先填滿權(quán)的行情必為初級階段，其次下一攻擊目標(biāo)必將是6元一線。結(jié)合我們的判斷，該股行情至少還有30%的上漲空間。近日，其進(jìn)二退一的走勢非常經(jīng)典，短暫調(diào)整后面臨再展攻擊的行情。投資者可密切關(guān)注。