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投資評級：推薦
評級機構(gòu)：中金公司深圳地區(qū)經(jīng)濟的發(fā)展，以及汽車保有量的上升將推動G深高速(資訊 行情 論壇)(600548)主營收入持續(xù)增長，未來3年年復合增長率為22%，新增收入達到60%~92%。
從2008年開始，公司最大的兩個項目：南光、清連高速公路將陸續(xù)開通，屆時公司業(yè)績將迎來新的高峰。
清連項目前景樂觀，將極大地提高公司的盈利能力及估值水平。預(yù)計清連項目2008～2012年將為公司帶來每股收益0.02元～0.18元，公司2008、2009年每股盈利將增長5%、26%。
中金公司預(yù)計，深高速現(xiàn)有資產(chǎn)的穩(wěn)定表現(xiàn)，將推動2006年、2007年業(yè)績同比增長17%和15%，對應(yīng)每股盈利0.26元及0.30元。2008年開始，公司將進入業(yè)績快速增長期，其中，南光高速及清連高速首年盈利，使每股盈利同比上升38%至0.41元，而清連高速首次全年盈利，將推動每股盈利在2009年同比增長34%，達到每股0.54元。
中金首次給予公司“推薦”評級。按DCF估值測算，公司股價有51%的上升空間，增值潛力較大；即便不考慮南光、清連等項目的盈利及估值貢獻，投資深高速仍有望獲得18.6%的穩(wěn)定回報。
黃向東整理
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