券商評級：G漳電 G兗煤 ST京西

http://whmsebhyy.com 2006年04月06日 11:37 每日經濟新聞

　　G漳電：鋁業項目帶來驚喜

　　投資評級：增持

　　評級機構：東方證券

　　G漳電(資訊行情論壇)(000767)昨日發布公告，預計公司2006年第一季度凈利潤比上年同期增長50%～60%。公司2005年一季度凈利潤為5104.83萬元，每股收益為0.06元，今年一季度每股業績在0.09元左右。受利好消息刺激，昨日該股上漲1.33%，收報4.57元。

　　東方證券最新的研究報告指出，此前市場預期公司參股的華澤鋁業有部分電解鋁存貨，未在2005年底實現銷售，可能會在2006年一季度銷售。目前，華澤鋁業348臺電解槽在1月份全部投產，由于今年鋁價仍會維持在高位運行，華澤鋁業必然給漳電帶來良好的業績回報。

　　預計2006年華澤項目的投資將給公司帶來每股0.36元的收益。

　　公司電價在所有火電電力上市中處于最低水平，未來將受惠于二次煤電聯動。東方證券維持對該股“增持”的投資評級。

　　G兗煤：步入長期上升通道

　　投資評級：推薦

　　評級機構：平安證券

　　平安證券最新的研究報告認為，經歷階段性低點后，G兗煤(資訊行情論壇)(600188)從2006年一季度末開始將步入為期5年的上升通道。預計公司06年出口煤價下滑幅度將小于8%，而公司重點電煤合同售價上漲約20元/噸，其他煤炭綜合售價下降15元/噸。以公司3月27日H股收盤價6.7港元計算，H股股價高出A股自然除權價18.57%，短期A股投資價值十分突出。

　　根據新的業績預測，兗州煤業10～12倍動態市盈率，其估值對應股價區為6.93～8.31元，合理股價在7元以上，較5.82元的自然除權價仍有20%以上的上漲空間。4月3日公司股改復牌，首日收盤便較自然除權價出現近8%的上漲，近兩個交易日連續窄幅整理。平安證券暫時對公司股票謹慎維持“推薦”的投資評級，認為投資者在6.5元以下介入都會有所獲利。

　　G兗煤的風險有兩方面：2006年一季度煤炭產銷量和業績同比可能有大幅下滑，應注意由此可能帶來股價短期波動風險；其次，2006年公司出口煤價同比下降幅度若超過8%，或國內煤炭供求明顯供大于求，則2006年業績預測應作相應調整。

　　ST京西：獨特的旅游資源股

　　投資評級：優勢-2

　　評級機構：光大證券

　　光大證券最新的研究報告指出，ST京西(資訊行情論壇)(000802)是國內第三家主營為自然、歷史人文景區的上市公司，具備臨近北京的地理優勢和獨特的旅游資源。

　　新北京城市規劃凸現了門頭溝的旅游資源價值，交通不斷改善，進出景區更為便捷，公司的旅游資源價值將進一步顯現。酒店業務方面，龍泉賓館、百花賓館為公司的酒店業務注入新的增長動力；收購武夷山酒店以及與云南農墾集團合作修建溫泉度假中心，將成為公司未來擴張的主要方向。

　　ST京西的股改將以

公積金定向轉增的方式進行，相當于流通股東每10股獲送2.6股，對價水平較為合理，股改將有效提升各方股東的價值。

　　光大證券預測，ST京西2006年、2007年每股盈利分別為0.163元和0.27元，股改后動態市盈率分別為20倍和12倍，估值明顯低于國內外可比公司的水平。考慮到風險和投資時機的選擇，目前給予ST京西“優勢-2”的投資評級。

　　(黃向東整理)

新浪聲明：本版文章內容純屬作者個人觀點，僅供投資者參考，并不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。

【發表評論】

愛問(iAsk.com)

【評論】【談股論金】【收藏此頁】【股票時時看】【大中小】【多種方式看新聞】【打印】【關閉】