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《鋼鐵產業發展政策》明確要求：通過強強聯合、進行跨地區的兼并重組，到2010年，我國將形成兩個3000萬噸級具有國際競爭力的特大型企業集團。為爭奪僅有的兩個特大型企業集團名額，鋼鐵巨頭們已如脫韁野馬，紛紛加快并購重組步伐，阿賽洛參股萊鋼，米塔爾參股G華菱，就連一直穩居行業龍頭的G寶鋼(資訊 行情 論壇)也按捺不住，悄然成為邯鄲鋼鐵(資訊 行情 論壇)的第一大流通股股東。正是在產業整合并購的大趨勢下，本鋼、鞍鋼兩大北方鋼鐵巨頭有望強強聯合，成為中國首個產能達到3000萬噸的大鋼鐵集團，G本鋼(0007
61)——袖珍鋼鐵股，招商證券研究所權威預測06年每股收益將高達0.70元動態市盈率僅6倍，與鞍鋼合并后將擠身世界鋼鐵產業的排頭兵，中金千萬資金領銜入場搶籌，具備大盤千三攻堅戰大龍頭風范！
亮點一、整體收購題材豐富
在強烈的價值重估預期下，近一階段憑空多出了像阿賽洛和米塔爾同時參股萊鋼、QFII增持G寶鋼、G華菱等鋼鐵業的并購大戲，而且在G鞍鋼(資訊 行情 論壇)、G本鋼等加入到并購重組大軍之后，鋼鐵業的整合必將成為市場重現繁榮的重要推動力。對于急待價值重估的G本鋼來說，與鞍鋼的合并必將導致該股步入國際一線鋼鐵龍頭的行列。G本鋼是我國重要的精品板材生產基地，距今已有上百年的歷史，是國內為數不多的擁有涵蓋采礦、選礦、焦化、球團、燒結、煉鐵、煉鋼、軋鋼、動力、運輸等完整鋼鐵產業鏈的大型鋼鐵聯合企業，全國十特大型鋼鐵聯合企業之一。遼寧省力推本鋼集團與中國第二大鋼鐵企業鞍鋼合并，兩家鋼鐵巨頭的聯合，將占據鋼鐵大省遼寧鋼產量2/3以上的江山，新公司還將與寶鋼比肩，成為年產鋼3000萬噸級的中國鋼鐵航母！按照最初給鞍鋼和本鋼做的發展規劃，雙方的鋼鐵產能分別是1600萬噸和1100萬噸，合并后規模即為2700萬噸，而且鞍本鋼鐵集團目前還有一些有關增加鋼鐵產能的發展規劃，將有望成為中國首個產能達到3000萬噸的大鋼鐵集團，并躋身世界特殊鋼行業前五名。
亮點二、整體收購套利空間巨大
與G鞍鋼極為相似，G本鋼也采用了定向幕集的方式，收購集團優質資產實現整體上市，集團公司目前有2座30噸電爐和1 座50噸電爐，產能約為90萬噸/年，整體收購之后，公司煉鋼能力將達到1050萬噸/年，因而公司將一舉跨入產能達千萬噸級的企業。根據招商證券的預測，整體收購之后，G本鋼06年每股收益將達到0.70元，動態市盈率僅有6倍多。整體上市所帶來的效應不僅如此，像G鞍鋼以4.29元的價格通過新增29.7億股流通A股之后即實現了整體上市，當時的股價為4.88元，較增發價溢價13.75%，其股價在新增股份上市之后大漲10%。而G本鋼也采用了同樣的定向幕集的方式來實現整體上市。通常來說，上市公司在定向增發時，股價都會較增發價有一定的溢價，只有這樣才會保障參與增發的大股東以及其它戰略投資者的利益。G本鋼的增發方案中對增發價的確定是取股東大會召開前20個交易日收盤價的算術平均值與每股凈資產相比較，哪個高就將哪個價格定為最終的增發價，這也就是說G本鋼的增發價最低也將是每股凈資產即4.67元，而該股的現價與凈資產基本持平，若按照G鞍鋼增發時溢價13.75%的水平推算，G本鋼的股價最少還將有13%的上漲空間！
從走勢上來看，該股在股改后復牌首日漲幅超過了20%，成交席位中的前三名均是機構專用席位，中金公司機構專用席位當天交易金額高達1062萬元，排名第二的銀河證券機構專用席位交易金額也超過了300多萬元，大資金領銜拉高建倉的跡象十分明顯。近期該股走勢遠遠強于大盤，K線組合呈典型的兩陽夾一陰的“多方炮”形態，且成交量穩步放大，后市有望連續拉升，成為千三攻堅戰的大龍頭，可重點關注。
(渤海投資 周延)
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