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近期作為第三經濟圈龍頭的天津市濱海新區在國務院常務會議審議并通過相關文件后，得到了市場資金的重點攻擊，所以G津濱、G泰達(資訊 行情 論壇)、G濱能(資訊 行情 論壇)連續漲停，直接帶動天津板塊整體出現活躍；不久前迪斯尼到上海來建主題公園，它需要土地，所以G界龍(資訊 行情 論壇)猛漲不已，可原因就只是由于它在上海浦東川沙鎮黃樓有300畝土地。土地的力量，房地產的光輝造就了G界龍如此的氣勢！房地產依然顯示了霸主的地位，龍頭的氣勢，2006年的房地產已經露出了王者的防范。G萬科(資訊 行情 論壇)由于在
全國擁有大量的土地，土地增值已是定論，該股出現了連續的攀升走勢。以上一系列的股票都說明了地產股已經越來越被市場關注了。再結合人民幣升值預期和越來越多的國際資金轉戰A股市場，地產板塊的受益就更加明顯了。所以本輪行情啟動以來地產類個股整體出現走強，大批中長線資金對這一板塊的蜂擁而來。因此，在房地產板塊向縱深方向不斷推進的時候，積極挖掘這種漲幅不大的轉型房地產個股無疑是很有意義的。例如G北方(000065)：成功轉向地產領域，公司的主要進軍領域是北京地產，且已經取得了較大的成效。最引起我們注意的在于據廣州《新快報》和金羊網等眾媒體報道公司旗下子公司北方萬坤置業在天津設有房地產分公司，并已開始進行項目運作，它將間接受益于濱海新區的發展。
G北方(000065)不久前宣布公司將與控股股東中國萬寶工程公司持有的北方萬坤置業有限公司股權進行置換，置入房地產業務有利于公司提高國內業務收入和盈利能力。而北方萬坤置業就是一家單純房地產公司，北方工業公司在成功運作“北京境界”房地產項目后，該公司將房地產作為一個新的重點產業發展方向，并正式成立北方萬坤置業，隨后將此公司與G北方進行了資產置換，北方萬坤置業就成了G北方的子公司。據廣州《新快報》和金羊網等眾媒體報道北方萬坤置業已經在北京、天津、廣州、深圳成立四個分公司，并開始著手運作多個建設項目。其中天津的分公司成立的是正當時，由于公司房地產業務突出，在天津成立的分公司無疑是早就對天津房地產發展胸有成竹，而目前國家又出臺對天津市濱海新區的大力發展，這無疑將對公司特別是公司在天津地區的房地產業務的發展將在濱海新區建設的影響傳導下面臨較好的市場想象空間。那么它也將順其自然成為了濱海新區發展的受益者。
萬坤置業成立于2005年4月，是北方公司和萬寶公司共同設立的房地產開發公司。目前該公司正在實施廣州市南沙“境界”項目，公司早在13年前已經進駐南沙，開發了富門花園一期，如今二期“南沙境界”以全新樓盤重新規劃建設，建筑集合了不少創新的元素。該項目位于南沙黃閣鎮，緊臨市南路，也就是作為南沙城區的被張廣寧市長稱為“城內會客廳”的“蕉門河一河兩岸”濱水風光帶內，規劃中的南沙區區政府就在項目旁邊，今年年底即將開通的地鐵4號線距項目有黃閣站和蕉門站兩個站點可達，地鐵4號線開通之后，有望實現30分鐘內速達廣州市市中心。另外，南沙新客運港距香港也僅有70分鐘船乘，周邊樓盤有逸濤碧海花城、南沙碧桂園、城建濱海項目等。該項目坐落在廣州市最大的自然山體公園自然保護區內，具有良好的自然生態資源，區內山體地形起伏，最大落差達50多米，將保留80余畝原生態山地作為私家園林。所以，當2006年該項目進入銷售期后，我們看好其對公司收益水平的積極貢獻。
所以通過置入萬坤置業，北方國際(資訊 行情 論壇)的工程總承包業務與房地產業務能夠在公司內部實現有效協同。同時，北方國際在原有的房地產開發經驗基礎上，重新擁有了一個完整的、有土地資源支撐的房地產開發平臺，在更高的起點上進入房地產業，拓展了公司的產業發展空間。此外，萬坤置業的核心管理團隊來自于北方國際控股的北方華宸房地產公司，曾成功開發北京亦莊“境界”項目，2004年境界是北京亦莊的一個TOWNHOUSE項目，它從5000多元／平方米到7000多元／平方米，已是亦莊同類產品之最，銷售的持續火爆使它進入旺季卻已沒了房子賣。境界連同其那張頗具意境的宣傳畫，在04年成為北京市場的一處景觀。所以，作為成功開發北京亦莊“境界”項目的團隊，其不僅與豐富的開發經驗，對于資產置換順利實施后的經營管理也相當有利。萬坤置業表示其初步發展目標整合、開發北方系統土地資源，對包括廣州番禺、深圳、天津等地在內的土地資源分別進行開發，推出北方地產品牌，初步實現市場化、規模化發展。在具備一定實力后，將全面參與市場競爭，使房地產業務成為北方國際重要的國內業務支柱，為公司貢獻穩定的營業額和利潤。所以本次資產置換有利于拓展公司國內業務發展空間，提高國內業務和資產的盈利能力，使得公司的國內、國際業務收入和盈利能力將保持一定程度的平衡，有利于化解結構性風險，提高公司的總體抗風險能力，為公司未來業績的跳躍式增長保駕護航。
綜上所述，我們認為公司在置入房地產業務之后，已經大舉進軍房地產領域，成為房地產后起之秀。而公司未來國內業務的發展將值得期待，預計公司06-07年業績將保持快速增長，06-07年EPS分別預計為0.45元-0.52元，考慮到公司所擁有房地產業務正是當前市場的重要主題與熱點，我們建議投資者重點關注。
(天同證券 張銳)
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