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G恒升(資訊 行情 論壇)最近股價走勢強勁，僅上周股價漲幅就超過9%，不過，盡管如此，大多數分析師認為公司股價仍沒達到合理估值區間，股價仍有上漲空間。
公司目前具有48萬噸合成氨、60萬噸尿素(其中大顆粒30萬噸)、12萬噸甲醇、15萬噸DMF和3.5萬噸三甲胺的生產能力。公司未來增長主要在于大氮肥國產化項目投產后產銷量提高及目前在建的20萬噸合成氨、35萬噸尿素及20萬噸甲醇項目。長江證券分析師預計2005
-2007年尿素產量分別為43萬噸、58萬噸和80萬噸，DMF產量分別為9.8萬噸、13.5萬噸和15萬噸，三甲胺產量分別為3.3萬噸、3.5萬噸和4萬噸，2007年新增甲醇銷售15萬噸。
傳統行業中企業之間的競爭戰略是成本致勝，而公司所采用具有自主知識產權的大氮肥裝置，不但解決了尿素原料多元化的問題，而且有效降低了合成氨和尿素成本。05年12月以后新裝置達到滿負荷，新技術優勢得到發揮，受益于低廉的粉煤，公司成本明顯降低。其中新裝置尿素成本比老裝置低200元左右，未來還有下降空間。
發改委1月份將尿素出廠上限由1650元／噸調高到1725元／噸，公司與經銷商達成了協議，使得淡、旺季價格均維持在國家限價附近。DMF價格位于5600元／噸，高與05年的5300元／噸。另外，公司大氮肥國產化項目享受約2.2億元的所得稅抵免優惠，預計2005-2007年實際抵免額分別為3000萬元、3000萬元和3500萬元。
今日投資《在線分析師》顯示，公司05-07年綜合每股盈利預測分別為0.67、0.86、1.14元，06年動態市盈率為8.4倍。G恒升作為一家06年增長明確的尿素公司，其二級市場的估值至少應該回歸到06年10倍PE的水平，另外，考慮公司具有自主知識產權的水煤漿氣化技術符合國家堅持自主創新的發展思路，股價至少應該得到市場的溢價。當前共有8位分析師跟蹤該股，其中3位建議強烈買入、4位建議買入、1位建議觀望。
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