泰山石油(000554)：升值驚人 機(jī)構(gòu)哄搶

　　近期，市場(chǎng)最為火爆的是受益于政策扶持的天津板塊，其中G鑫茂已連封了三個(gè)漲停，G津?yàn)I、G濱能也表現(xiàn)十分搶眼，因政策扶持而引發(fā)的資產(chǎn)大幅增值，這無(wú)疑于天上掉下了餡餅。其實(shí)，近期媒體最具震撼性的，是因成品油提價(jià)而引發(fā)的業(yè)績(jī)及資產(chǎn)暴增題材，泰山石油(資訊 行情 論壇)(000554)便因加油站資產(chǎn)暴增到20億但其股價(jià)卻仍處于蓄勢(shì)階段而格外引人注目。

　　一、升值驚人 機(jī)構(gòu)哄搶

　　成品油漲價(jià)，凸顯了石油、石化行業(yè)在與國(guó)際接軌過(guò)程中反復(fù)出現(xiàn)的暴利機(jī)會(huì)。事實(shí)上，作為中國(guó)海外最賺錢的公司中石油，盡管其05年度盈利超過(guò)了1300億，但其煉油業(yè)務(wù)卻仍每噸虧損1500元，這與國(guó)際同行利潤(rùn)暴增形成了極大的反差。周日國(guó)內(nèi)公布成品油提價(jià)，這對(duì)包括泰山石油在內(nèi)的石化板塊大幅利多，而與國(guó)際市場(chǎng)接軌將促使成品油價(jià)格出現(xiàn)反復(fù)的提升機(jī)會(huì)，因此公司的后續(xù)利好仍將不斷。公司作為中國(guó)石化(資訊 行情 論壇)旗下最大的成品油銷售公司，主營(yíng)成品油(主要是柴油、汽油和潤(rùn)滑油)的購(gòu)銷，擁有18萬(wàn)立方米的油庫(kù)和128個(gè)加油站。其實(shí)，公司最具震撼性的正是其屬下128個(gè)加油站的升值題材。近日廣東省有6個(gè)加油站公開拍賣價(jià)格高達(dá)1.56億，即每個(gè)加油站的價(jià)格為2500多萬(wàn)，由此計(jì)算，泰山石油128個(gè)加油站的市場(chǎng)價(jià)格同比將有望超過(guò)20億，由此可見，僅其加油站的資產(chǎn)便已達(dá)到了4元/股，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了其目前1.75元/股的凈資產(chǎn)，其資產(chǎn)增值幅度十分驚人，而其增值部分，根據(jù)新會(huì)計(jì)制度將會(huì)體現(xiàn)在帳面上。另一方面，作為魯潤(rùn)股份(資訊 行情 論壇)的第一大股東，公司持有5028萬(wàn)股法人股，占其總股本的29.5%，以魯潤(rùn)股份目前5元的股價(jià)計(jì)算，獲利將超過(guò)2億元，僅此一項(xiàng)，公司業(yè)績(jī)便將提高0.40元/股。因此，公司的資產(chǎn)升值題材遠(yuǎn)遠(yuǎn)超越了天津板塊，其價(jià)值低估現(xiàn)象極其嚴(yán)重，將會(huì)受到機(jī)構(gòu)投資者的大力哄搶。

　　二、私有化漸近 中石化青睞

　　隨著石油、石化行業(yè)盈利前景的日益看好，中石油、中石化私有化旗下企業(yè)的步伐正在不斷地加快，近期中石化回購(gòu)旗下?lián)P子石化(資訊 行情 論壇)等四家公司，其回購(gòu)溢價(jià)高達(dá)20%。強(qiáng)大的贏利示范效應(yīng)吸引著眾多機(jī)構(gòu)的哄搶。其實(shí)，私有化真正獲利最大的一塊，并不是消息公布以后的20%溢價(jià)，而是在傳聞中的股價(jià)大幅飚升。上海石化(資訊 行情 論壇)便因私有化傳聞其股價(jià)不知不覺(jué)便已實(shí)現(xiàn)了翻番，作為中石化控股的重要企業(yè)，地處全國(guó)重要能源基地和能源大省山東省的泰山石油，憑借著突出的區(qū)域壟斷優(yōu)勢(shì)，不僅盡享著成品油漲價(jià)所帶來(lái)的巨大利潤(rùn)，而且更成為中石化私有化的重要目標(biāo)。我們知道，私有化是講求成本的，面對(duì)成品油價(jià)格的不斷上調(diào)，面對(duì)旗下資產(chǎn)的大幅增值，面對(duì)即將股改的大幅讓利，私有化宜早不宜遲已成共識(shí)，今日上海石化公布年報(bào)便絕口不提股改，種種跡象表明中石化新一輪私有化高潮即將來(lái)臨，面對(duì)即將大幅溢價(jià)的收購(gòu)行為，公司正面臨著千載難逢的機(jī)遇。

　　三、蓄勢(shì)充分 爆發(fā)在即

　　該股在經(jīng)歷了05年初的極度超跌之后，目前已明顯在大底站穩(wěn)，近期該股在經(jīng)過(guò)2個(gè)月的強(qiáng)勢(shì)整理之后，市場(chǎng)惜售特征已十分明顯，隨著成品油價(jià)格的大幅上調(diào)，該股的井噴拉升行情已一觸即發(fā)，集業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)、資產(chǎn)暴增、私有化等諸多題材于一身的該股，值得重點(diǎn)關(guān)注。

　　(廣州博信 周建新)