G漳電(000767)：攜手中鋁 私有化概念

　　中國(guó)鋁業(yè)的私有化、國(guó)際鋁價(jià)的持續(xù)飆升，引爆了山東鋁業(yè)、云鋁股份等鋁業(yè)股股價(jià)的快速翻番；而國(guó)家“十一五”規(guī)劃大力發(fā)展新能源產(chǎn)業(yè)，又營(yíng)造了G天威、G豐原等超級(jí)大牛股；同時(shí)，人民幣的大幅升值，更使G萬科、G陸家嘴等個(gè)股新高迭創(chuàng)。因此，近日大盤在私有化、有色金屬、新能源、人民幣升值等題材個(gè)股狂飆突進(jìn)的帶領(lǐng)下大幅上漲，而在股指逼近千三之際，同時(shí)兼具當(dāng)前最火爆的四大題材的G漳電(000767)，股價(jià)就呈彎弓搭箭的井噴之勢(shì)。

　　1、攜手中國(guó)鋁業(yè)，私有化震撼出擊

　　公司最具震撼力的是其攜手中國(guó)鋁業(yè)而具有的“中鋁”私有化題材。公司與中國(guó)電解鋁行業(yè)領(lǐng)頭羊中國(guó)鋁業(yè)合資成立了國(guó)內(nèi)最大的鋁電聯(lián)營(yíng)項(xiàng)目——山西華澤鋁電。華澤鋁電是經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的第一家鋁電聯(lián)營(yíng)公司，也是山西省結(jié)構(gòu)調(diào)整“1311”規(guī)劃的龍頭項(xiàng)目，工程總投資61.3億元，建設(shè)規(guī)模為年產(chǎn)28萬噸電解鋁、16萬噸的陽極碳素和兩個(gè)300MW的燃煤發(fā)電機(jī)組。公司出資3.6億，持股40%，而中國(guó)鋁業(yè)持有60%的股權(quán)。目前該項(xiàng)目已全部投產(chǎn)，達(dá)產(chǎn)后毛利率高達(dá)20%左右，是同行業(yè)上市公司的兩倍，贏利能力極其強(qiáng)勁，預(yù)計(jì)每年可向漳澤電力貢獻(xiàn)1.2億元乃至1.5億元的投資收益。與此同時(shí)，目前中國(guó)鋁業(yè)正全力打造電解鋁產(chǎn)業(yè)鏈的上下游，蘭州鋁業(yè)，焦作萬方，關(guān)鋁股份紛紛納入中國(guó)鋁業(yè)大家庭，而漳澤電力攜手中國(guó)鋁業(yè)，建成國(guó)內(nèi)最大的鋁電聯(lián)營(yíng)項(xiàng)目，在中國(guó)鋁業(yè)私有化以及“海歸”的良好預(yù)期之下，其“私有化”題材也極具想象力，并為公司股價(jià)的井噴爆發(fā)注入了強(qiáng)大爆發(fā)動(dòng)能。

　　2、風(fēng)力發(fā)電產(chǎn)業(yè)，盡搶新能源商機(jī)

　　其實(shí)，公司深藏不露的新能源題材也格外引人注目。公司作為山西電網(wǎng)和華北電網(wǎng)的主力發(fā)電企業(yè)，屬大型坑口火力發(fā)電企業(yè)，由于公司地處煤炭資源豐富的“煤都”山西省，因而發(fā)電成本相當(dāng)?shù)土�，在�?jìng)價(jià)上網(wǎng)方面具有十分明顯的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。05年以來，國(guó)內(nèi)旺盛的電力需求使公司的發(fā)電量和售電量大幅增長(zhǎng)，而電價(jià)的上調(diào)又使公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)，公司05年5月的電價(jià)上調(diào)，就使公司每年增加近1.85億元的收益。而尤為引人關(guān)注的是，公司還具有深藏不露的風(fēng)力發(fā)電題材。在公司股改過程中，公司大股東中電投表示，中電投內(nèi)蒙古地區(qū)正在籌建的四個(gè)風(fēng)電項(xiàng)目待形成利潤(rùn)創(chuàng)造能力后將注入漳澤電力。其中位于包頭的49.5兆瓦的風(fēng)電廠已經(jīng)經(jīng)過內(nèi)蒙古發(fā)改委核準(zhǔn)，預(yù)計(jì)2007年初將并網(wǎng)發(fā)電；位于巴彥淖爾市49.5兆瓦的風(fēng)電廠已經(jīng)報(bào)自治區(qū)發(fā)改委核準(zhǔn)，有望近期得到批復(fù)；而另外兩個(gè)分別位于烏蘭察布市和錫林格勒盟的風(fēng)電廠也正在緊張籌備中。這意味著在未來幾年之后，漳澤電力將成為國(guó)內(nèi)罕見的風(fēng)力發(fā)電巨頭。隨著國(guó)家巨資投入發(fā)展新能源產(chǎn)業(yè)，公司的風(fēng)電產(chǎn)業(yè)將迎來歷史性機(jī)遇，同為風(fēng)力發(fā)電概念股的G金山，G臥龍等早成為大牛股，而漳澤電力股價(jià)漲幅遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后，這使公司股價(jià)具有巨大的比價(jià)優(yōu)勢(shì)，其大幅飆升值得期待。

　　3、巨額匯兌收益，業(yè)績(jī)爆炸增長(zhǎng)

　　公司在建造河津電廠時(shí)向銀行進(jìn)行了15億人民幣的日元貸款，這筆巨額外債目前已開始進(jìn)入還款期。2005年，日元匯率出現(xiàn)較大幅度下跌，人民幣兌日元匯率由年初100日元兌人民幣7.9701元，下降到年末100日元兌人民幣6.8716元。因此，漳澤電力在05年便實(shí)現(xiàn)驚人的2.28億元日元外債匯兌收益，其人民幣升值題材極具震撼力。而隨著我國(guó)人民幣長(zhǎng)期升值趨勢(shì)的確定，公司的此項(xiàng)匯兌收益將會(huì)持續(xù)數(shù)年，并有可能不斷增長(zhǎng)。因此，如此巨額的匯兌收益，將使公司業(yè)績(jī)持續(xù)爆炸性增長(zhǎng)，其輝煌“錢景”令人艷羨不已。

　　4、蓄勢(shì)相當(dāng)充分，井噴拉升在即

　　二級(jí)市場(chǎng)上，該股績(jī)優(yōu)高成長(zhǎng)的優(yōu)異素質(zhì)受到了眾多基金機(jī)構(gòu)的青睞，主流資金搶籌跡象十分明顯。近期該股在完成大雙底突破的回抽確認(rèn)后，做多動(dòng)能不斷增強(qiáng)，在充分蓄勢(shì)之后，同時(shí)具備當(dāng)前市場(chǎng)最火爆的私有化、有色金屬、新能源、人民幣升值等大題材的該股，其井噴拉升行情已如箭在弦，可重點(diǎn)關(guān)注。

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