復(fù)星醫(yī)藥(600196)：上海本地龍頭將拉升

　　三季度基金加倉(cāng)明顯的優(yōu)質(zhì)醫(yī)藥龍頭。公司是國(guó)內(nèi)最具優(yōu)勢(shì)的通用名藥生產(chǎn)商之一，行業(yè)地位突出。并圍繞打造生物與醫(yī)藥聯(lián)合艦隊(duì)，已成為擁有藥品制造、診斷產(chǎn)品、醫(yī)療器械和醫(yī)藥流通四大業(yè)務(wù)板塊，并有20多個(gè)藥品進(jìn)入《醫(yī)保目錄》。世界衛(wèi)生組織(WHO)曾向公司下屬的桂林南藥股份公司首家頒發(fā)了青蒿類抗瘧藥全球采購(gòu)GMP復(fù)查合格認(rèn)證，市場(chǎng)空間巨大，提升公司的盈利能力。從股本結(jié)構(gòu)考慮，公司基本上屬于一股獨(dú)大，第一大股東持股比例高達(dá)56.11%，在股改對(duì)價(jià)中有較好的預(yù)期，目前價(jià)值低估，值得密切關(guān)注。

　　沙場(chǎng)點(diǎn)兵：復(fù)星醫(yī)藥(600196)：上海本地龍頭 有望引領(lǐng)大盤

　　華源制藥下午平地而起，一舉上升直漲幅榜前列。撇開華源的重組概念，是否其本身的醫(yī)藥概念也是它的一個(gè)吸引點(diǎn)？當(dāng)大盤在1300點(diǎn)附近持續(xù)跌宕的時(shí)刻，需要板塊的群策群力，醫(yī)藥板塊是否能夠在此時(shí)一鳴驚人？前期出現(xiàn)低迷的醫(yī)藥板塊今日表現(xiàn)尚可，醫(yī)藥指數(shù)似乎也有拐頭向上的趨勢(shì)，那我們是否應(yīng)該來(lái)關(guān)注一下醫(yī)藥板塊了呢？讓我們把眼光放在作為醫(yī)藥龍頭的復(fù)星醫(yī)藥(600196)，通用名藥生產(chǎn)商之一，行業(yè)地位突出；上海本地股龍頭，大股東又是上海最大的房地產(chǎn)集團(tuán)之一。良好的質(zhì)地使得復(fù)星醫(yī)藥有隨時(shí)爆發(fā)的可能。

　　中國(guó)成品藥國(guó)際化“零的突破”

　　公司是國(guó)內(nèi)最具優(yōu)勢(shì)的通用名藥生產(chǎn)商之一，已成為擁有藥品制造、診斷產(chǎn)品、醫(yī)療器械和醫(yī)藥流通四大業(yè)務(wù)板塊，并有20多個(gè)藥品進(jìn)入《醫(yī)保目錄》，打造了生物與醫(yī)藥的聯(lián)合艦隊(duì)。公司在目前國(guó)際市場(chǎng)上炙手可熱的青蒿素方面具有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。復(fù)星醫(yī)藥旗下桂林南藥股份有限公司已收到包括世界紅十字會(huì)、加納等在內(nèi)多個(gè)國(guó)際組織和國(guó)家的青蒿琥酯系列藥品的采購(gòu)訂單。桂林南藥是在去年底通過(guò)了世界衛(wèi)生組織(WHO)的預(yù)供應(yīng)商資格認(rèn)證，成為首獲WHO供應(yīng)商資格的中國(guó)藥企，實(shí)現(xiàn)了中國(guó)成品藥國(guó)際化“零的突破”。

　　明確發(fā)展目標(biāo) 提升產(chǎn)品價(jià)值鏈

　　公司最近在國(guó)際化發(fā)展研討會(huì)上，討論了“如何加快2006年集團(tuán)的國(guó)際化進(jìn)程”的議題，提出了從低端向高端發(fā)展的規(guī)劃，一方面要完成市場(chǎng)上從區(qū)域、跨區(qū)域至國(guó)家、全球的逐級(jí)發(fā)展；另一方面要完成產(chǎn)品上要從原料藥、仿制制劑到品牌藥、創(chuàng)新藥的逐漸發(fā)展。同時(shí)，桂林南藥青蒿琥酯被列為國(guó)家重點(diǎn)支持的自主創(chuàng)新產(chǎn)品的良好時(shí)機(jī)，也成為公司在同行業(yè)中的發(fā)展形成了先發(fā)優(yōu)勢(shì)。

　　公司表示，在未來(lái)10-15年中要培育10-100億美元銷售規(guī)模的產(chǎn)品和產(chǎn)品線，計(jì)劃10個(gè)創(chuàng)新藥的儲(chǔ)備，100個(gè)專利許可產(chǎn)品和近千個(gè)國(guó)內(nèi)的重要產(chǎn)品和產(chǎn)品線。

　　股東地產(chǎn)龍頭 得意房產(chǎn)優(yōu)勢(shì)

　　自上周五美元兌人民幣匯價(jià)收在8.0424元后，昨日人民幣繼續(xù)上揚(yáng)，盤中一度接近1∶8.04，再次刷新匯改后人民幣對(duì)美元的匯價(jià)紀(jì)錄。隨著人民幣升值的加劇，銀行、地產(chǎn)等具有人民幣升值概念的股票又將迎來(lái)有利的局面。而且目前以浦東金橋、陸家嘴為代表的上海地產(chǎn)股，在國(guó)際化估值的潮流中，正越來(lái)越得到主流資金的認(rèn)同，前期此類股也成為市場(chǎng)熱點(diǎn)。復(fù)星醫(yī)藥的最大股東是上海復(fù)興高科技集團(tuán)有限公司，是國(guó)內(nèi)最大的民營(yíng)房地產(chǎn)企業(yè)之一，旗下復(fù)地集團(tuán)(2337，HK)早在2004年就成功在香港聯(lián)交所主板掛牌上市，最近也出現(xiàn)了較強(qiáng)的行情。在大股東積極發(fā)展房地產(chǎn)的同時(shí)，相信對(duì)復(fù)星醫(yī)藥也會(huì)有所效應(yīng)。

　　價(jià)值低估型品種 引領(lǐng)大盤

　　在二級(jí)市場(chǎng)上，由于良好的成長(zhǎng)性，公司受到QFII青睞，也成為機(jī)構(gòu)云集之地。同時(shí)第一大股東持股比例高，在股改對(duì)價(jià)中會(huì)有較好的預(yù)期。如果后市一旦放量，將成為上海本地新龍頭，也有望成為大盤“非常時(shí)期”的領(lǐng)頭羊。

　　(國(guó)泰君安）