華銀電力(600744)：央企重組 趕超華源

　　大摩投資 雷靂

　　中石化回購旗下上市公司的大戲還未謝幕，華潤重組華源的好戲已經(jīng)上演。央企回購重組成為目前股市最大的熱點(diǎn)和炒作題材。這類題材股毫不顧及大盤調(diào)整反而逆市上攻，成為大資金最為青睞的對象。因此挖掘同類題材股票成為近期獲利的關(guān)鍵。600744華銀電力(資訊 行情 論壇)在大唐集團(tuán)入主后，具備了與華源制藥(資訊 行情 論壇)相似的央企重組

題材。大唐集團(tuán)為國務(wù)院直屬特大型電力企業(yè)，由于大唐有意在A股上市，華銀電力作為大唐集團(tuán)核心資產(chǎn)，未來存在私有化回購的可能。華銀電力2.7元的股價已經(jīng)跌破3.7元的凈資產(chǎn)，同時手握近五億現(xiàn)金，價值低估明顯。華銀電力有望成為華源系后央企重組及私有化浪潮中最具爆發(fā)力的底部牛股而強(qiáng)勁拉升。

　　華銀電力是湖南省最大的發(fā)電企業(yè)，主要經(jīng)營電力生產(chǎn)、銷售。據(jù)公司公告，2月10日國內(nèi)五大電力集團(tuán)之一的大唐集團(tuán)已經(jīng)獲得華銀電力3億多國有股，成為公司第一大股東。大唐集團(tuán)是原國家電力公司分拆后組建的五大中央級發(fā)電集團(tuán)之一，注冊資本金高達(dá)120億元，可控資產(chǎn)721億元，擁有中國第一家在倫敦和香港上市的北京大唐發(fā)電股份有限公司，在國家電力行業(yè)的主導(dǎo)地位突出。實(shí)力股東入主將為公司的持續(xù)發(fā)展提供強(qiáng)勁的發(fā)展動力，并為解決

　　華銀電力的基本面也相當(dāng)優(yōu)秀。由于全國大范圍的缺電，公司又地處缺電的重災(zāi)區(qū)，湖南省物價局持續(xù)上調(diào)電價，在煤電連動的新定價機(jī)制下，火電價格還有進(jìn)一步上調(diào)的預(yù)期，行業(yè)面臨業(yè)績拐點(diǎn)。同時，公司新增兩臺31萬千瓦的火力發(fā)電機(jī)組有效彌補(bǔ)了公司水力發(fā)電在枯水期能源供應(yīng)不足的狀況，并與大唐集團(tuán)合資共建金竹山火電項目，產(chǎn)能迅猛增長，發(fā)電力能力顯著增強(qiáng)，具有良好的發(fā)展前景。

　　二級市場上，該股的投資價值得到了基金等主力機(jī)構(gòu)的青睞，而公司成功入選上證180(資訊 行情 論壇)指數(shù)樣本，指數(shù)型基金也將大舉建倉。目前該股在歷史底部區(qū)域量能溫和放大，形成完美圓弧底形態(tài)，有大資金吸籌跡象，近兩日在大盤下跌調(diào)整之際反而逆市拉升顯示出極強(qiáng)的上攻欲望。600744華銀電力基本面、技術(shù)面俱佳，在央企重組及私有化重大題材刺激下有望成為最具爆發(fā)力的底部低價牛股。