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蘭州鋁業(資訊 行情 論壇) (600296)：凈資產5.25元 中鋁業回購首選
中石化要求旗下子公司停牌，私有化趨勢非常明顯，而中石油回購旗下上市子公司，為在A股上市掃清障礙，旗下的錦州石化、遼河油田和吉林化工股價前期因此出現狂漲！母子公司同時上市，相互間的關聯交易和同業競爭將難以避免，不符合相關的法律法規，加上05年中石油在海外成功配股集資，為中石油回購旗下上市子公司提供了雄厚的財力支援。
無獨有偶，中國鋁業04年也在海外成功配股，公司又通過發行不超過15億股A股，“彈藥”充足，這樣中國鋁業旗下上市子公司將面臨與錦州石化、遼河油田和吉林化工一樣的回購機會！為此建議重點關注蘭州鋁業 (600296)：目前凈資產接近于股價，一旦中鋁業啟動“私有化”程序，將再續暴利神話！
由于與旗下上市子公司山東鋁業(資訊 行情 論壇)和蘭州鋁業之間存在明顯同業競爭和關聯交易，中國鋁業正面臨與中石油類似的問題，需要對旗下上市資源進行整合，而最簡單直接的方法就是回購全部股份，然后再整體上市。當然回購全部股份要有雄厚財力才行，中石油和中國鋁業剛剛在香港高價配股集資，現金流充沛，足以用來回購A股！錦州石化虧得一塌糊涂都能賣出好價錢，而每股有5.25元凈資產，三季度業績有0.14元/股的蘭州鋁業(600296)股價雖然有5.57元，但如果以10送3為對價的話，股價下降到4.28元。值得注意的是，中國鋁業收購回來的法人股高達5.05元/股，而且還要支付對價，支付對價后持股成本可能將上升到6.5元/股以上，因此中鋁業極有可能一不做二不休，把蘭州鋁業推高到6.5元，為其在A股上市掃清障礙，所以蘭州鋁業機會來臨了！！
從蘭州鋁業的前十大流通A股股東看，山西鋁廠持有1040萬流通A股，其它九大流通股東全部為基金，可見機構已分析到蘭州鋁業存在巨大套利機會，因而大舉進駐。經營數據顯示，蘭州鋁業04年三、四季度以及05年一、二季度的凈利潤分別是740萬，628萬，1608萬以及3880萬，從上述數據之中不難看出，公司經營狀況已經明顯好轉，行業見底回升跡象十分明顯，公司全年業績值得期待。
中國鋁業正籌備上市，極可能先把旗下上市子公司私有化，以消除同業競爭和關聯交易，為上市鋪平道路，可見目前僅5.57元而凈資產高達5.25元的蘭州鋁業具備明顯的投資和投機價值，近日市場回購概念風頭正勁，與石化股具備同一回購題材的蘭州鋁業有望崛起，值得重點關注。
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