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光大證券
本周滬深兩市大盤繼續強勢上漲，股指周四輕松突破年線壓力，市場人氣不斷升溫。熱點方面，指標權重股輪番上揚，推動大盤價值中樞不斷抬高，基金重倉股歲末集體拉升，G股板塊大放異彩，當天復權的火暴賺錢效應極大振奮了市場信心，吸引更多資金持續流入，市場熱點不斷擴散。展望后市，我們認為大盤突破年線壓力奠定強勢市場格局，年線上方有
效走穩之后仍將持續走強。個股可重點關注華夏銀行(資訊 行情 論壇)(600015)德銀高價介入，具備實質性外資并購題材的金融龍頭有望后發制人。
作為國內為數不多的股份制上市銀行之一得到外資重點關注，德意志銀行與旗下盧森堡股份公司共出資人民幣18.72億元，以每股4.5元的價格購買華夏銀行4.16億股股份，占總股份的9.9%。而奧彭海姆銀行則同時購買華夏銀行1.712億股股份，占總股份的4.08%。作為國際上最具實力的金融集團，德意志銀行的實力有目共睹，其介入無疑將大大提高公司將來的盈利能力。
行業有望迎來黃金發展時期，為建設穩健的金融體制，目前國家大力扶持銀行業的發展，加上人民幣升值預期使銀行業面臨難得的發展機遇。此外，目前市場對銀行利率再度提升的預期，以及國內金融業混業經營跡象的顯露，有望進一步提高銀行股估值水平。而且國家政策對支持金融行業發展的傾斜，以及國內商業銀行股權結構國際化，有助于提升國內商業銀行國際競爭力。再者，目前滬深股市銀行股平均市盈率水平不足15倍，低于國際成熟資本市場金融股市盈率水平，如美國上市銀行的平均市盈率維持在14倍左右，歐洲上市銀行的平均市盈率大致為18倍，香港市場如匯豐銀行、恒生銀行、東亞銀行與中銀香港的平均市盈率水平約為15倍，目前公司流通股股價僅4元多，再加上股改對價預期，投資價值十分顯著。
二級市場方面，該股7月以后明顯有增量資金大規模介入跡象，市場表現遠遠強于大盤，成功構筑歷史大底，近期放量突破之后奠定中期上漲趨勢，與浦發50%的漲幅相比，公司擁有實質性題材顯然具備更大漲升潛力，可重點關注。
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