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G鞍鋼(000898):業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng) 中線價(jià)值高


http://whmsebhyy.com 2005年12月30日 11:05 大通證券

G鞍鋼(000898):業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)中線價(jià)值高

  大通證券

  周四市場(chǎng)的最大看點(diǎn)并非股指的大漲,而是G中興復(fù)牌之后的表現(xiàn)。由于中興通訊H股截至到28日的收盤價(jià)格達(dá)到26.75港元。而G中興復(fù)牌之后的“自然除權(quán)”價(jià)格只有22.16元,引起了機(jī)構(gòu)資金的大肆搶購(gòu)。于是G中興周四實(shí)際上漲28%,當(dāng)日填權(quán)并創(chuàng)新高,與H股接軌,G中興創(chuàng)造了近年來(lái)A股市場(chǎng)股票上漲的奇跡。同樣A股市場(chǎng)中包括海螺水泥等,在與H股
并軌的過(guò)程中股價(jià)大幅上漲。那么市場(chǎng)中是否還存在股價(jià)低于H股價(jià)格,同時(shí)基本面優(yōu)良被包括QFII在內(nèi)的機(jī)構(gòu)投資者大肆搶購(gòu)的股票呢?G鞍鋼(000898),被德意志銀行、瑞銀和摩根士丹利等QFII大肆增持,目前股價(jià)低于H股價(jià)格接近10%,幾乎成為目前A股市場(chǎng)上唯一一只股價(jià)低于H股價(jià)格的公司,會(huì)否成為下一個(gè)G中興呢?

  公司已完成

股權(quán)分置改革。由于公司在股改的同時(shí)收購(gòu)了集團(tuán)公司大量?jī)?yōu)質(zhì)資產(chǎn),股改提升了鞍鋼新軋(資訊 行情 論壇)的投資價(jià)值。按公司預(yù)測(cè)數(shù)據(jù),2006年公司每股收益有望達(dá)到1.03元。以目前只有3.96元的價(jià)格計(jì)算,市盈率僅為3.84倍,將成為目前兩市之中市盈率最低的個(gè)股。這樣無(wú)論與國(guó)內(nèi)同行還是國(guó)際同行相比,投資價(jià)值都十分突出。

  同時(shí)公司鐵礦石自給率高,鋼鐵生產(chǎn)所需鐵礦石的90%來(lái)自集團(tuán)自有礦山。鞍鋼擁有鞍山礦業(yè)公司和弓長(zhǎng)嶺礦業(yè)公司兩大鐵精礦原料基地,目前已探明鐵礦石儲(chǔ)量93億噸,約占全國(guó)儲(chǔ)量的四分之一。這與完全依靠進(jìn)口鐵礦石的鋼鐵企業(yè)相比,具有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)。日前,經(jīng)過(guò)遼寧省國(guó)土資源等相關(guān)部門的資源整合、加強(qiáng)地質(zhì)勘查,鞍鋼的鐵礦資源儲(chǔ)量在原有基礎(chǔ)上增加16.46億噸,按鞍鋼目前年消耗礦石量計(jì)算,可延續(xù)使用一百年。這為公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展和業(yè)績(jī)穩(wěn)定增長(zhǎng)提供了堅(jiān)實(shí)保障。

  于是我們注意到公司自10月進(jìn)入股改程序后,QFII大肆增持該股。瑞銀已成為公司第一大股東,持股數(shù)量達(dá)到了3809萬(wàn)。渣打-CITIGROUP GLOBAL MARKETS LIMITED持股數(shù)量達(dá)到1863.7萬(wàn),LEHMANBROTHERSINTERNATIONAL(EUROPE)持股數(shù)量達(dá)到了1145萬(wàn),而上述QFII均是在10月至11月11日期間大幅增持的。QFII大幅增持,公司與G中興、海螺水泥有著十分相似的共性。

  同時(shí)G鞍鋼(000898)的H股截至到12月28日最新收盤價(jià)格為4.125港元,考慮到港幣與

人民幣匯率的問(wèn)題以及其A股3.96元的最新收盤價(jià)格,G鞍鋼(000898)的A股價(jià)格低于H股價(jià)格在10%附近。G中興因QFII大幅增持以及股價(jià)低于H股價(jià)格而單日上漲28%實(shí)現(xiàn)價(jià)格并軌,海螺水泥同樣因?yàn)镼FII大幅增持以及股價(jià)低于H股價(jià)格而三個(gè)月的漲幅接近50%,那么G鞍鋼(000898)同樣是QFII大幅增持同樣是股價(jià)低于H股價(jià)格,幾乎成為目前A股市場(chǎng)上唯一一只股價(jià)低于H股價(jià)格的公司,同時(shí)按照公司預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)明年每股收益有望達(dá)到1.03元,目前只有3.96元的價(jià)格是否具備了中線投資價(jià)值呢?


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