亞華種業(000918)：低價多元化熱點龍頭

http://whmsebhyy.com 2005年12月26日 18:10 國泰君安

　　國泰君安

　　農業板塊龍頭，大股東的承諾還款以及重組預期給二級市場增加的想象空間，該股在歷史底部構筑扎實后，近日盤口主力運作積極。隨著行情進入2006年十一五的開局年，農業板塊也有望升溫，大環境造好，該股后市能否突破，值得關注。

　　沙場點兵：亞華種業(資訊行情論壇)(000918) 2006年的農業大禮挺進十一五

　　隨著元旦的日益臨近，2006年正在朝我們招手。明年是‘

十一五’規劃的開篇之年，一股新氣象正在醞釀之中。農業作為‘十一五’規劃的重點之一，將可能使得2006年成為一個農業年，而股市似乎也感受到了這一氛圍，今日農業股有不錯起色，登海種業(資訊行情論壇)就一度占據深市漲幅榜前列，表現搶眼。但相對于登海種業將近20元的價格，僅2元多，同屬于種業主業的亞華種業(000918)更值得我們關注。

　　區域龍頭企業引領農業復興

　　公司是一家以種業、乳業為主業，集科研、生產、銷售及內外貿易于一體的大型農業高新技術企業集團，是一家是國家農業產業化重點龍頭企業、全國種業三強之一、湖南省農業產業化龍頭企業、湖南省重點高新技術企業、十強高新技術企業。在未來農業即將面臨重大利好的情況下，公司以其在湖南農業的突出地位，必將帶頭引領該區域的農業復興之潮。

　　主營業務突出公司實力強勁

　　公司種業以超20%的速度增長，連續四年被評為湖南省種子行業唯一的“湖南省消費者信得過單位”，雜交早稻研究繼續保持國內優勢地位，公司擁有全國最大的雜交水稻制種基地，株兩優02、株兩優112、陸兩優63、陸兩優106等水稻新品種填補了國內的空白，達到了國際先進水平，其雜交水稻、蔬菜實現國內首家在厄瓜多爾試種成功并實現出口。主要產品“中湘”牌系列雜交水稻種子成為國內知名品牌，“銀花”牌湘雜棉種子產銷量在長江中下游棉區排名第一，主營棉種湘雜棉3號占據長江中下游地區10%以上市場，湖南棉種市場幾乎100%市場。這對公司市場推廣和盈利能力的提升帶來了十分積極的效應。

　　公司還進軍乳品行業，并實現連續四年以超80%的速度增長，整體實力進入全國十強之列，排名第七位，先后獲得“中國農產品(資訊行情論壇)市場占有率15強企業”、“中國食品加工百強企業”等榮譽稱號。公司已儼然成為國內乳業巨頭之一，全國市場占有率位居行業前列，旗下城步乳品廠、南山乳品廠均實現了的規模效應，區域壟斷優勢明顯。“南山”、“賓佳樂”

商標被評為“湖南省著名商標”，兩大品牌的嬰幼兒配方奶粉為國家質檢總局認定的首批“國家免檢產品”。2005年3月，經國家統計局認定，南山奶粉進入全國市場同類產品銷量前五強，成功使公司躋身國內乳品制造業的第一軍團之中。目前，公司正強勢推進國家學生飲用奶計劃，研發實力和核心競爭能力的強勁，使行業的優勢地位國家明顯。2004年，公司種業和乳業兩大主業收入合計達到12.3億元，一舉突破了10億這道門檻，創出了公司歷史最高紀錄，并為公司“做大做強”提供了強大的支持。截至今年三季度，公司種業和乳業的毛利率分別達到20.92%和48.61%。

　　結構優化質量提升提高質量可期

　　公司曾在今年因為“鴻儀系”而受到一定影響，但在管理層的積極運作下，11月1日董事會審議通過了關于積極清收大股東資金占用、解除違規擔保的議案，將成立專門的資產管理部，加大清收工作力度，使公司確保了生產經營的正常進行，消除了不良影響。公司還通過了《關于用公積金彌補公司累計虧損的議案》，公司將更名為湖南亞華控股集團股份有限公司，標志著公司經營范圍的擴大，提升了公司的質量。而且目前公司的第二大股東變為深圳舟仁創投，經營投資高新技術產業和其他創新產業，后市具有很強的標購題材，有望帶給整個公司一定的刺激作用。隨著省市政府對上市公司股改要求速度的加快，對上市公司重組的支持力度也在不斷增加，作為農業類優秀的上市公司，湖南省政府是否會特別關注，也值得投資者留意。

　　低價跌無可跌多元化熱點龍頭

　　在二級市場上，公司股價在2元左右，屬于典型的低價股。該股長期徘徊在底部，股價已經跌無可跌。隨著農業概念的溫度上升，公司后市有望成為場外資金重點“關照”的首選，近期構筑小圓底形態上攻，上漲空間正在被逐漸打開，有加速跡象。盤面上各個熱點的全面爆發已經到了臨界點，首選低價品種，而農業又符合大產業政策，可重點關注。

新浪聲明：本版文章內容純屬作者個人觀點，僅供投資者參考，并不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。

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