|
萬聯證券 張銳
每逢年末就是基金重倉股的機會。這是多年恒久不變的規律。這個規律從近幾日的盤中我們也能清楚的發現，比如近期的海螺水泥(資訊 行情 論壇)基金持股超過了4000萬股，周四盤中一度封住漲停；中科三環(資訊 行情 論壇)、華勝天成(資訊 行情 論壇)、蘇寧電器(資訊 行情 論壇)等等一系列的基金重倉品種在近日的盤中都極度活躍。這些品種都是行
業中的龍頭企業，再加上基金的大量持有。所以它們股價的高低情況都直接關系到了持有人的全年業績情況，所以這就給投資者帶來了短線的機會。云天化(資訊 行情 論壇)(600096)：三季度每股收益高達1.00元，流通盤僅有1.77億，而前十大流通股東中前九位全為基金持有，總持有量超過4700萬股，是典型的基金重倉的績優藍籌品種，在多家權威機構對公司的盈利情況及公司的未來成長給予了“增持”評級。
云天化(600096)：公司以化肥、玻璃纖維、有機化工三大主業為基礎,具備年產50萬噸合成氨、60萬噸尿素、8萬噸硝酸、11萬噸硝酸銨、1萬噸季戊四醇和1萬噸聚甲醛等生產能力。隨著公司規模效應的逐步體現，以及稅收優惠政策的進一步落實，公司前三季度每股收益超過1元，前期股價大幅回落之后目前動態市盈率僅6倍，屬于典型的超跌二線藍籌；另外，3萬噸電子級玻璃纖維砂線和6萬噸甲醇裝置預計分別于06年2月份和5月份投產，將形成公司業績主要增長點。前三季度公司主導產品產銷形勢較好，價格也維持在高位。主要產品產銷率都較高。其中尿素下半年以來執行暫免征收增值稅，導致公司尿素的銷售價格明顯出現上漲，公司3季度毛利率達到57%，盈利較為可觀。玻纖業務仍然保持價高利穩的態勢，由于年初達產的3萬噸玻纖在全年產生效益，導致1-9月份公司玻纖銷售毛利率達到2。3億元，同比增長了41%。而公司06年，07年 分別達產的3。6萬噸和7。5萬噸玻纖是公司06，07年業績上漲的主要動力。
而公司與全球最大的玻璃鋼管道生產商沙特阿拉伯阿曼迪股份有限公司投資組建重慶天維新材料有限公司(占75%股權)，總投資3億元、年產1.8萬噸優質玻纖生產線已正式投產，被國家經貿委列為國家重點支持的全國三大玻纖生產基地之一至05年將建成年產10萬噸的重慶玻璃纖維工業園區成為全國玻纖行業老大，亞洲玻纖前10強，世界15強。控股子公司CPIC自籌資金建設一條年產3萬噸電子級玻璃纖維細紗生產線，項目總投資為68,960萬元，該項目已完成土建工程、主要生產廠房框架已完成，現正在進行鋼結構安裝，池窖鋼結構安裝已進場。國產設備訂貨金額已完成計劃的33%，進口設備訂貨金額已完成計劃的55%。項目計劃于2006年1月點火，2月試生產將形成公司業績主要增長點；而天安分公司的50萬噸合成氨項目目前進展也基本和預期一致，初步預計在07年投產年產2 萬噸聚甲醛項目以及年產3 萬噸玻璃纖維項目的投產將進一步推動公司2006 年業績預計EPS 為1.33 元。
公司作為一家信息透明，管理高效，政府大力支持，業績高而穩定的公司，其不俗的業績自然引來眾多機構投資者。三季報顯示，目前海富通收益增長持有776萬股為第一大流通股東，國聯安小德勝持有754萬股，中信經典配置持有異512萬股，漢興基金持有480萬股，中國人壽保險股份有限公司迅速增持至429萬股，成為第7大流通股東。十大流通股東持有5046萬股，籌碼相當集中。目前，云化轉債(資訊 行情 論壇)也被社保基金重倉持有，有五個社�；鸾M合共持有3200萬份。機構關注度明顯提高。三季度公司的每股收益已經達到了1.008元，預計全年EPS1.3元，動態PE僅6.5倍左右，基金大量持有考慮到云天化是戰略清晰、管理規范的公司，產業鏈具有成本優勢，從估值角度出發公司目前股價沒有反應公司的投資價值，建議投資者重點關注。
新浪聲明：本版文章內容純屬作者個人觀點，僅供投資者參考，并不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。
| 
