文山電力(600995)：并購預增黑馬將井噴

http://whmsebhyy.com 2005年12月02日 18:39 浙江利捷

　　浙江利捷

　　雖然行情一再縮量小幅震蕩，但這恰恰是黎明前的黑暗，畢竟在下有政策護盤的巨大支撐下，低吸無疑才是最明智的選擇，尤其是具有業績預增概念的個股，調整更是買入的絕佳機會。比如文山電力(資訊行情論壇)(600995)該股不僅業績05年將增長50%，更具震撼力的是：隨著我國與越南的政治互信的提升而直接引發的經濟交流，對越南的送電顯然已經提

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到了政治高度。而近期大股東易主的并購題材顯然是最直接的信號。

　　投資亮點之一：并購題材對越輸電

　　12月1日，文山電力(600995)日前接控股股東文山州電力公司通知，文山州電力公司實際控制人文山州人民政府與中國南方電網云南電網公司簽訂《文山州人民政府與云南電網公司關于文山州電網管理與發展有關問題的協議》，文山州人民政府同意將文山州國有資產監督管理委員會擁有的文山州電力公司國有產權轉讓給云南電網公司。根據上述初步協議，若此次股權轉讓能夠完成，公司控股股東將變更為云南電網公司，文山州電力公司將不再持有公司股份。很顯然，隨著與越南的政治互信的提升而直接引發的經濟交流，對越南的送電顯然提到了政治高度。而由云南電網公司投資，云南文山電力股份有限公司實施的對越南送電線路工程日前全線完工，正式對越送電，成為“云電外送”的第二條通道。按協議，文山電力按每千瓦時0.015元收取過網費。

　　投資亮點之二：預增題材補漲可期

　　從歷年業績看，公司連續七年保持40%以上的穩健快速增長，05年前三季度每股收益達到0.33元，較去年同期增長約160%。而根據預測：在2005年文山州內大量電站的投產，將會給文山電力繼續帶來大量的利潤。從目前公司業務進展來看，2005年公司募集資金投資的兩個電站已經相繼投產發電，自發電量大幅度上升，同時公司網內負荷增長較快，供電量、售電量較大幅度增長，盈利能力進一步增強，公司預計到2005年底公司凈利潤可以到達6402-6816萬元，比2004年繼續增長50%左右。如此巨大的增長潛力，可目前公司的股價卻不足7元，后市爆發補漲行情是完全可以期待的。

　　投資亮點之三：產能擴張前景廣闊

　　由于文山電力地處云南文山境內，境內雨量充沛，河脈縱橫，河床陡、落差大，全州水能資源理論蘊藏量323萬千瓦，可開發裝機容量1543千瓦，目前裝機容量占可開發容量的比例只有16.06%。而文山電力前的11座電站總裝機容量僅為4.05萬千瓦，雖然整體規模偏小，加上其地方偏遠，有明顯的資源壟斷優勢，有望借助循環經濟試點，得到政策上的大力護持，加速擴大發電產能，進一步增強公司的穩定快速發展。考慮到整個05年境區內大量電站的新投產將會給文山電力繼續帶來大量的利潤，公司甚至能購入文山境內所有電站的電量，而且在不購入省電的情況下仍會有一定的需求缺口。其產能擴張性和業績增長性可見一斑。最后，值得一提的是，公司目前的良好前景還是在沒有考慮到未來電價上調這一保守估計因素之上。因此，其后期的高成長性是非常值得市場深入挖掘。

　　投資亮點之四：井噴行情一觸即發

　　從二級市場走勢分析，該股在5元歷史底部附近受到強勁買盤支撐，并于7月底開始放量推升，并在6元區間搭建了長期的整理平臺，期間主力資金不斷利用波幅震蕩逢低建倉。因為不僅該股具備了業績連續預增題材，更具震撼力的是大股東易主的并購題材。尤其是本次觸底以來，吸貨動作更加明顯，11月30日更是一陽放出天量，已經揭開了該股即將發動井噴行情的先兆，縮量洗盤之后必將爆發驚人的噴發行情，投資者可密切關注。

新浪聲明：本版文章內容純屬作者個人觀點，僅供投資者參考，并不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。

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