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銀河證券研究員王國平給予中興通訊(資訊 行情 論壇)“增持”的投資評級。公司11月23日公告了股權(quán)分置改革方案的調(diào)整方案。他認(rèn)為：
1.公司股權(quán)分置改革方案的調(diào)整在意料之中。由于公司目前是投資者心目中的通信設(shè)備品種的“第一選擇”，因此對其股改預(yù)期本身就不高。
2.公司業(yè)績明年將會進(jìn)一步得到體現(xiàn)。全年看來公司業(yè)績將會保持一定的增長。對于公司的判斷，主要應(yīng)該看2006年公司業(yè)績的走勢。
3.股改后公司股價貼權(quán)的可能性很小。公司股價在10送2.5之后的自動除權(quán)價為22.74元，已經(jīng)低于了公司H股在11月22日的收盤價23.15港元(約合24.08)大約5.6%。
關(guān)于公司獲得的IPTV項目，報告認(rèn)為該業(yè)務(wù)規(guī)模有限，短期內(nèi)還無法給公司帶來較大的收益，它僅僅是公司在通信設(shè)備領(lǐng)域?qū)嵙Φ囊粋�證明。而與思科的合作，一方面可以提高公司在網(wǎng)絡(luò)設(shè)備方面的短板，另一方面也可以增強(qiáng)與華為競爭的實力。
報告保守估計公司A股的動態(tài)市盈率在1921倍之間，按照預(yù)測是公司2005年每股收益1.40元計算，目標(biāo)價位應(yīng)該在26.629.4元之間。
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