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北京群豐 石曉斌
股改顯然加快了上市公司的重組步伐，ST中西(資訊 行情 論壇)前三季度每股虧損0.21元；ST農化(資訊 行情 論壇)每股虧損0.17元。經營情況都不甚理想，股改使公司有了脫胎換骨的變化。無疑，ST中西的無量漲停現象還將持續。也就是說，股改賜予公司質的改變而成為當今市場的主流，而華光陶瓷(資訊 行情 論壇)(000655)正是股改＋重組的潛力品種
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攜手國際巨頭打造陶瓷新天地
公司與PHOENIX JAPAN株式會社、DSCOM株式會社等共同投資成立了“華光菲尼克斯光電公司”,在光通訊領域攜手國際巨頭。該公司主營業務為通信產品的研究、開發及銷售,生產的光纖通訊產品主要有光纖連接器、跳線等光纖通信器件等,與高技術陶瓷材料結合后,有利于實現產業升值,極大提升了公司的內在價值。公司擁有將脫硅鋯等復合氧化物融入工程陶瓷的技術，目前世界上能掌握此項技術的也僅有美英日俄等少數幾個國家。公司的該項產品不僅質量上能與上述國家媲美,而且在某些關鍵制作工藝上還領先于世界先進水平。這一高技術產品有很高的性價比和廣泛的應用范圍,在石油化工、航天核電等行業已有較廣泛的應用。
鋼鐵裝甲戰車的“防彈衣”
以上述技術制造的工程陶瓷，在軍工領域已越來越顯露出重要的地位。研究人員發現，用脫硅鋯工程陶瓷制作的外敷式裝甲片，即擁有極高的強度和硬度，綜合防御性能提升至特殊鋼的五至十倍。若將這種外敷式裝甲片鑲嵌在各類裝甲戰車上，就能有效防護坦克和裝甲車免遭反坦克火箭彈和高爆穿甲彈的攻擊，用于各類戰車的油箱和承載司乘人員及彈藥等部位，同樣起著關鍵的防護作用，被譽為鋼鐵裝甲戰車的“防彈衣”。
太陽能曬熱循環經濟
最重要的是公司所進行工藝改造生產的陶瓷粉材料，是半導體和集成電路材料的主要構成部分，更是太陽能電池中的主要原物料，而目前電子陶瓷材料，如：陶瓷基片，圓片陶瓷電容器，熱敏電阻瓷料，壓敏電阻材料等等，都是國際研究機構進行新能源研究的主要組件材料，而太陽能行業今年的光景非常好，年產量從1.15GW增長到1.5GW，年銷售收入從83億美元增長到111億美元，利潤從12億美元增長到23億美元，導致股票價格強勁上漲。預期到2010年，全球太陽能產量將增長4倍、銷售收入增長3倍、利潤增長3倍，這種巨大的成長預期并沒有導致不切實際的估值。目前典型的太陽能股票價格只有2006年盈利的11倍，這些適度估值的結果是這個行業具有很大上漲的動力而非下跌動力，我們預測這個行業內的優勢公司的股票價格在未來2到3年內將至少有2倍的漲幅，某些情況下漲幅會更巨大。而作為和華光陶瓷(000655)具備相同題材的京瓷作為精密陶瓷的專業廠家成立以來，通過開展以原材料技術為基礎的多元化事業，已發展成為一個從提供原材料到系統整機的綜合性廠家。目前Kyocera京磁(6971 JP)已經成為全球第2大太陽能公司，2004年產量105MW，京磁緊隨夏普的快速擴張，今年太陽能業務的收入接近5.6億美元。
具備太陽能，通信以及軍工概念的華光陶瓷(000655)在股改的大潮中，對于目前僅僅3元多的股價明顯低估，同樣做為新能源板塊的G天威站穩12元，比價效應突顯華光陶瓷的參與價值。同時機構大資金正在瞄準“股改＋重組”的題材，ST中西的輕松漲停正是表明市場的熱點所在，因此，華光陶瓷(000655)后市有望在大能源以及“股改＋重組”的概念下連續暴漲，目前價位值得重點關注。
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