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國聯證券
近期市場在權重股板塊持續走低影響下震蕩下跌，但盤中并購重組板塊表現搶眼，美菱電器(資訊 行情 論壇)、南方摩托(資訊 行情 論壇)等個股近期漲幅都超過10%，成為一大亮點。而并購重組板塊一些尚未被發掘的品種如錫業股份(資訊 行情 論壇)(000960)，值得投資者重點關注。
即將誕生的世界錫業巨頭
公司是國內最大的錫生產企業，通過不斷整合上游礦產資源和擴大下游產品生產規模，2004年全球排名第二位。2005年公司完成了在新加坡的錫精煉廠建設以及對湖南郴州錫礦的收購，根據對目前國際上各大錫業公司生產計劃的比較，錫業股份即將成為世界第一大錫生產企業。公司錫資源的儲量方面，目前錫業股份擁有中國錫儲量的1/3，占到世界錫儲量的1/10，這是公司成為世界錫業第一大戶的堅實保障。由于具有全球壟斷性競爭優勢，公司投資價值非常巨大。
技術水平世界領先
公司擁有世界最為先進的錫采、選、冶技術。2004年，錫冶煉回收率穩定居于95%的高水平。其引進的澳斯麥特技術和生產線，目前世界上僅為兩家公司(包括錫業股份)掌握并應用，從應用效果來看，錫業股份更勝一籌。公司精錫1992年在倫敦金屬交易所注冊了“YT”商標，成為國際名牌產品，其錫錠在國內售價一般要高出同類產品約2000元/噸。在錫化工產品方面，公司生產的國際標準抗輻射環保水泥所用的硫酸亞錫銷量已經占到歐洲市場的70%以上。
產業鏈整合促進業績增長
公司擁有錫礦采選精錫冶煉錫產品加工完整的產業鏈，是資源型、一體化的大型錫業龍頭企業；在公司重點發展高附加值的錫化工、錫材產品戰略帶動下，這兩類產品所占比重不斷上升，延伸了公司的產業鏈，完善了產品結構，并且減小了錫價漲跌帶來的公司業績波動。公司擁有礦產品(銅精礦等)—冶煉產品(錫錠、鉛錠、白銀、鉍錠等)深加工產品(錫鉛焊料、錫化工品、錫材、錫制品等)完整的產品系列，幾乎涵蓋了錫業生產應用的各個領域；其中錫化工產品及錫材產品為未來發展的重點。公司2004年主營業務毛利率22.27%，未來3年將隨著錫價的下跌而下降；但由于毛利率較高的錫化工產品及錫材在主營業務收入中的比重增加，毛利率的下降幅度將小于錫價的下降幅度。
機構重倉
公司2005年前三個季度每股收益達到0.48元，目前股價僅有5.4元左右，動態市盈率不足10倍，股價被嚴重低估。公司前十大流通股股東均為機構投資者，并且MORGAN STANLEY、BILL & MELINDA等QFII在列，并且公司股東人數從2005年二季度69190人減少到65122人，有明顯的大資金增倉跡象，反映機構投資者對公司未來前景相當看好。近期股價在5.4元左右整理相當充分，后市有望拉升，投資者可重點關注。
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