八一鋼鐵(600581)：利好助推 補(bǔ)漲有望

　　上海天力

　　我國(guó)建國(guó)以來第一個(gè)真正意義上的鋼鐵產(chǎn)業(yè)政策，也是繼《汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》后，第二個(gè)由發(fā)改委起草、國(guó)務(wù)院審議通過的國(guó)家級(jí)產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策——《鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》，日前經(jīng)國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)正式頒布實(shí)施。受其影響，鋼鐵業(yè)將迎來黃金十年，鋼鐵股也因此整體連續(xù)走強(qiáng)。其中，我們昨日推薦的西寧特鋼(600117)更是上沖漲停。今日，我們

繼續(xù)關(guān)注鋼鐵股，極其超跌而基本面良好的八一鋼鐵(600581)油然躍入視野。

　　公司是我國(guó)西部鋼鐵龍頭企業(yè)，在國(guó)家政策的扶持和鋼鐵需求旺盛的帶動(dòng)下，公司近年來的業(yè)績(jī)非常優(yōu)良。作為國(guó)家大型Ⅰ類鋼鐵企業(yè)和新疆自治區(qū)的“功勛企業(yè)”，目前公司年綜合產(chǎn)鋼能力是全國(guó)僅有的24家年鋼產(chǎn)量超過100萬噸的鋼鐵聯(lián)合企業(yè)之一，也是我國(guó)廣大西北地區(qū)僅有的兩個(gè)鋼鐵生產(chǎn)基地之一。2005年我國(guó)城鎮(zhèn)化建設(shè)、西部大開發(fā)等重大戰(zhàn)略措施的實(shí)施，將會(huì)繼續(xù)拉動(dòng)鋼材市場(chǎng)的需求。公司有望從中受益匪淺。

　　另外，公司注資2.43億元控股了高速線材工程，這是繼上海寶鋼之后，中國(guó)引進(jìn)的第二套21世紀(jì)國(guó)際裝備水平最高的高線軋機(jī)。同時(shí)，該公司擬對(duì)四個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行投資立項(xiàng)。其中,冷軋?zhí)间撥垯C(jī)和平整機(jī)改造項(xiàng)目總投資4961萬元,全氫罩式退火爐項(xiàng)目總投資4930萬元,轉(zhuǎn)爐煉鋼廠升級(jí)改造項(xiàng)目總投資1.5億元,棒材軋鋼改造項(xiàng)目總投資19237.75萬元。這四個(gè)項(xiàng)目的所需資金均由公司自籌解決,項(xiàng)目建成后每年將為公司新增利潤(rùn)分別達(dá)到320520萬元,2173.40萬元,11400萬元和4934.20萬元，因此，這四大項(xiàng)目一旦建成有望令其業(yè)績(jī)繼續(xù)大幅增長(zhǎng)。

　　此外，公司去年下半年投資建設(shè)的10萬噸冷軋薄板生產(chǎn)線和15萬噸高精度冷軋板卷生產(chǎn)線預(yù)計(jì)今年8月即可正常投產(chǎn)。這一新增產(chǎn)品既可以填補(bǔ)自治區(qū)冷軋生產(chǎn)的空白，又可供自治區(qū)及周邊國(guó)家和地區(qū)的石油、化工、食品、家電、汽車、建材等行業(yè)迅速發(fā)展的需求。同時(shí)冷軋產(chǎn)品具有深加工的潛質(zhì)，也可以促進(jìn)自治區(qū)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。該項(xiàng)目有望成為公司今年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的助推器，值得期待。

　　最后，由于該股第一大股東持股比例高達(dá)62.69%，具有典型的一股獨(dú)大特征。而且公司市盈率低于1，股息率又極高，同時(shí)嚴(yán)重超跌并且股價(jià)處于歷史底部，因此優(yōu)勢(shì)十分明顯，有望率先解決股權(quán)分置問題，具有中線投資價(jià)值。

　　二級(jí)市場(chǎng)上，該股因其基本面良好，歷來股性較為穩(wěn)重，抗跌性極好，前期受累于大盤持續(xù)下挫，有強(qiáng)烈的補(bǔ)跌要求，主力乘機(jī)殺跌，兩波下來，跌幅巨大，已基本震倉(cāng)完畢。近日，該股已悄然構(gòu)筑底部，短期有望借助利消息，走出標(biāo)準(zhǔn)的V形反轉(zhuǎn)走勢(shì)，值得重點(diǎn)關(guān)注。