中國國貿(mào)(600007)：高對價能力 超跌嚴重

　　在兩市中的地產(chǎn)股和航空股受人民幣升值的利好刺激下出現(xiàn)狂升之后，建議投資者重點關注目前兩市中在鬧市區(qū)擁有大量的地皮和商鋪的那一類個股，因為這一類個股在近幾年房地產(chǎn)價格大幅飆升之后，如經(jīng)重新評估其本身已具有極強的升值潛力，同時隨著人民幣升值2%，其兌換為外幣其資產(chǎn)也升值2%，因而具有真正的人民幣升值受惠概念。在此建議重點關注在北京享有“地王”之利中國國貿(mào)(資訊 行情 論壇)(600007)，因為該公司在黃金地段擁有大量的寫字樓和公寓供出租，其租金之高(平均租金約36美元/每平米每月左右)在兩市中幾

乎獨一無二，更值得關注的是該股“一股獨大”，第一大股東持股比例高達80%，具有高對價能力，因而隨著股改的全面鋪開，如果該股實行高對價，其市盈率將大幅降低，股價有待重新挖掘和評估。

　　據(jù)資料介紹， 中國國貿(mào)(600007)位于北京市城市規(guī)劃的“中央商業(yè)區(qū)”的核心地位，地理位置非常優(yōu)越，中國國際貿(mào)易中心是目前國內(nèi)規(guī)模最大的綜合性高檔商務服務企業(yè)，在紐約世界貿(mào)易中心在“9.11”事件倒塌后它目前已經(jīng)成為世界最大的世貿(mào)中心。而且其母公司國貿(mào)中心是外經(jīng)貿(mào)部下屬的中國對外經(jīng)濟貿(mào)易咨詢公司與馬來西亞首富郭鶴年家族下屬的香港嘉里興業(yè)有限公司合資成立，正因有“地王”之利和具有"國"字頭與外資實力雄厚的強大背景，在北京的財富500強企業(yè)中有多家企業(yè)已經(jīng)入駐國貿(mào)寫字樓，從而令該公司的寫字樓、公寓、商城一直保持較高的出租率，且其租金水平在北京處于前列，而當前在我國房地產(chǎn)市場，升值潛力最大的無疑當數(shù)北京、上海和廣州等國際大都市。北京作為我國的首都，中國的政治經(jīng)濟文化中心，加上2008年奧運在北京舉行，因而其房地產(chǎn)市場的長遠潛力是不容置疑的，故中國國貿(mào)因擁有 “地王”之優(yōu)勢，日后其地產(chǎn)一旦重估，日后升值潛力無疑極大。

　　此外，該公司總股本8億。流通股只有1.6億，第一大股東持有非流通股的比例高達80%，處于絕對控股地位，而其04年每股收益高達0.26元，每股凈資產(chǎn)高達3.24元，每股公積金高達1.15元。同時公司歷年業(yè)績均十分穩(wěn)健。由于公司大股東處于絕對控股地位，而且是唯一，因此在股權分置的解決過程中，交易成本低。如果按照未來大股東持股51%的控股要求，大股東最多可能拿出29%的股份用于對價，這相當于10送14.5股，如此高的對價潛力在兩市絕無僅有，這種優(yōu)勢更是兩市其它股票所無法比擬的。因此該股在未來股權分置解決過程中，大股東只需要"稍微"讓一下利，流通股東立刻獲得高對價，優(yōu)勢明顯。

　　同時公司與中國網(wǎng)通共同組建的北京時代網(wǎng)星科技有限公司是一家為國貿(mào)中心的客戶提供電信增值服務。其經(jīng)營范圍包括因特網(wǎng)接入、IP電話代理、數(shù)據(jù)專線代理、服務器托管等。由于國貿(mào)中心的主要客戶多是一些較具實力的銀行、金融類機構以及排名世界前500強的跨國公司辦事處，這些高端客戶的穩(wěn)定與極強的消費能力保證了公司在電信增值領域的發(fā)展。這也使得該股的網(wǎng)絡科技概念十分正宗。

　　在K線形態(tài)上該股超跌嚴重，因此，作為一只具有人民幣升值受惠概念，同時又具有高對價能力以及具有火爆的IPV6題材的個股，，而周末放量上揚具有極強的補漲潛能。

　　廣州萬隆 黃永耀(金光)