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國金投資
公司目前主導(dǎo)產(chǎn)品銷售形勢較好，將較好的提升公司業(yè)績，公司主導(dǎo)產(chǎn)品瑞風(fēng)商務(wù)車5 月份銷售2608 輛，1-5 月累計銷售12650 輛，同比增長15.3%，預(yù)計05年瑞風(fēng)商務(wù)車銷量為3.2 萬輛，同比增長30%，年初對零部件商的壓價及隨著配套的發(fā)動機(jī)國產(chǎn)化，我們預(yù)計05 年瑞風(fēng)商務(wù)車毛利率仍有望達(dá)到30%；今年1-5 月公司累計銷售輕卡44086 輛，同比增長
21%，公司輕卡前期提價將在一定程度上緩解整體毛利率下滑的趨勢，預(yù)計05 年輕卡銷量為10 萬輛，同比增長25%。在汽車行業(yè)低迷形勢下，公司加強(qiáng)成本控制取得較好成效。預(yù)計公司05年中期每股收益將達(dá)到0.58元/股，合理股價目標(biāo)位在8元左右。
另外，目前市場傳聞公司擬打算進(jìn)行股權(quán)分置改革，估計有較好的對價方案，近期公司股價先于大盤進(jìn)入調(diào)整，目前已基本調(diào)整到位，后市將展開拉升行情。
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