魯能泰山(000720)：低價電力股 回購黑馬

　　河南九鼎

　　一、回購黑馬，一觸即發。

　　目前公司的股價已經非常接近每股凈資產，其非流通股的比例只有42%，而流通股的比例卻高達58%，根據《國有控股上市公司股權分置改革的指導意見》要求，在關系國家安全 、國民經濟命脈的重要行業和關鍵領域，以及國民經濟基礎性和支柱性行業中，要保證國有資本的控制力，魯能泰山(資訊 行情 論壇)的實際控制人山東魯能發展集團有限公司的持股比例只有30%，要達到51%的絕對控股水平，至少要增持21%的股份，即相當于約1.8億股的流通股，即使把兩家非流通股加起來計算，如果要達到51%的控股地位，仍然需要回購約7700萬股的流通股，這一消息一旦被披露，則其股價將出現連續飚升的行情。

　　二、超低價電力股，上升空間巨大。

　　公司最具震撼力的是其迅猛發展的電力能源產業。公司近年來在實力雄厚的大股東魯能集團的主導下，經過重大資產置換，主營業務成功地向煤電一體化的能源行業轉變，公司大刀闊斧地收購了一系列的電力資產，實現向發電企業的平穩過渡和轉型，04年公司當年完成發電量512萬千千瓦時，而今年五一后每千千瓦時平均上調25元，按照04年發電量不變分析，則可增收12800萬元，在成本不變的前提下，則每股利潤有望增長0.15元。我國近幾年的電力缺口仍然很大，尤其是夏季用電高峰的到來，更加劇了用電緊張的矛盾，電價在供求作用下有較大的提升空間，這段時間以來，以國電電力(資訊 行情 論壇)和國投電力(資訊 行情 論壇)為代表的電力股表現良好，上漲幅度很大，目前這兩家公司的股價分別在7元和8元左右，而魯能泰山2元左右的價位投資價值明顯被低估。

　　三、科網題材 優勢明顯

　　公司深藏不露的IPv6題材也極具沖擊力。公司控股子公司山東魯能信息網絡公司，是國內第一家基于機器翻譯系統的大型多語專業網站和國內第一家安全服務提供商，其開發的華建機器翻譯軟件獲得國家科技進步一等獎，能夠進行中文與英、日等十多種語言的互相翻譯，獨具特色的網譯業務，使公司的IPv6題材格外引人注目。同時，公司還建立了魯能信息港，該網站是魯能集團的門戶網站，也是一家綜合性的門戶網站，其拿手的網譯以及多款取材自《西游記》、《三國演義》、《封神榜》等中國古典文學名著的游戲，吸引了眾多的玩家，市場前景相當看好，這也使公司的網游題材炙手可熱。可以說，隨著商機無限的IPv6產業的正式啟動，擁有獨特領先優勢的魯能泰山，將依托魯能所擁有的全省電力系統廣域網優勢，盡享著IPv6所帶來的巨大利潤。

　　四、2元籃籌，底部飚升。

　　通過以上的分析可以看出，公司集多種重大實質性題材于一身，該股在大盤連續大幅下跌的過程中，拒絕下跌，底部構筑極其扎實，在大盤企穩反彈之時，該股有望出現連續大幅拉升的行情，投資者可積極關注。