安凱客車(000868)：利潤增長 價量齊增

　　國金投資

　　今年1月以來，國內大型客車產銷量增幅達到28%，表現出明顯的抗周期性。同時，鋼鐵、石化等原材料價格預期下跌將減輕大客的成本壓力。另外，在繼續加強宏觀調控的經濟背景下，預期公路客運、旅游客運以及公交客運的需求將保持穩定增長，與經濟周期的相關度非常低。今后幾年，大型客車市場還將有15%左右的增長水平。

　　自去年江淮汽車(資訊 行情 論壇)集團成功收購公司以來，通過不斷的內部資源優化整合，進一步增強公司客車實力，明年一期公司完工后，可形成年產1000輛，銷售收入5億元的能力，有望使公司成為中高檔客車及底盤行業的領跑者。

　　股價在經歷長期的超跌之后，在五月中期先于大盤企穩，近期更是出現價量齊增的良好走勢，增量資金介入跡象明顯，建議果斷買入。