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國(guó)泰君安
在千點(diǎn)關(guān)口，政府還是積極和慎重的在醞釀?wù)撸谕墒心苤沟厣乃{(lán)籌點(diǎn)燃了一把火，還有什么板塊可以貢獻(xiàn)做多熱情呢？我們認(rèn)為超跌的房地產(chǎn)板塊，尤其是那些今年有新樓盤完成銷售的，業(yè)績(jī)能有保證的，甚至有足夠現(xiàn)金流可能在二級(jí)市場(chǎng)上進(jìn)行回購(gòu)的個(gè)股。
就譬如600533棲霞建設(shè)(資訊 行情 論壇)：公司及控股子公司銷售的多個(gè)房地產(chǎn)項(xiàng)目在逐步完成銷售，銷售額大幅度增長(zhǎng)，04年每股收益0.755元，05年一季度0.252元(10送5攤薄后仍有0.168元)，中期業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)能繳出一份滿意的答卷，目前僅4元多的股價(jià)嚴(yán)重低估！
優(yōu)質(zhì)地產(chǎn)公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)可觀
中國(guó)目前已經(jīng)步入快速城市化進(jìn)程，住房作為人民新的消費(fèi)升級(jí)需求，將繼續(xù)支撐房地產(chǎn)這一中國(guó)經(jīng)濟(jì)引擎。在這一發(fā)展中，必會(huì)誕生國(guó)內(nèi)地產(chǎn)業(yè)的藍(lán)籌龍頭，在這一板塊中，也必然會(huì)誕生業(yè)績(jī)高速增長(zhǎng)，股價(jià)穩(wěn)步上升的黑馬個(gè)股。因此，我們對(duì)優(yōu)質(zhì)地產(chǎn)股加以密切關(guān)注，中長(zhǎng)期看好：600533棲霞建設(shè)其中棲霞建設(shè)是江蘇南京的地產(chǎn)后起之秀，近幾年相繼開(kāi)發(fā)了東方城，太陽(yáng)城，匯林綠洲等大盤項(xiàng)目，受到相當(dāng)好評(píng)，加之其銀行融資和資本運(yùn)作能力極強(qiáng)，能有效抗御資金風(fēng)險(xiǎn)，公司一季度主營(yíng)收入增長(zhǎng)97%，而凈利潤(rùn)增長(zhǎng)53%，隨著年內(nèi)幾個(gè)項(xiàng)目的相繼竣工，業(yè)績(jī)?nèi)杂型咚僭鲩L(zhǎng)。公司業(yè)績(jī)繼續(xù)增長(zhǎng)的主要原因是：公司開(kāi)發(fā)建設(shè)的天泓山莊、云錦美地、匯林綠洲及控股子公司南京東方房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)公司開(kāi)發(fā)的東方城等項(xiàng)目持續(xù)熱銷，以及參股公司蘇州棲霞建設(shè)公司開(kāi)發(fā)建設(shè)的楓情水岸等項(xiàng)目開(kāi)始銷售，結(jié)算面積增加，銷售價(jià)格上漲，從而帶動(dòng)銷售額大幅度增長(zhǎng)。由于棲霞建設(shè)在南京、蘇州等城市土地儲(chǔ)備建筑面積約200萬(wàn)平方米，可以滿足公司未來(lái)3年以上快速發(fā)展的需要。
人民幣升值預(yù)期猶存
人民幣匯率議題已幾乎成為國(guó)際財(cái)經(jīng)最大焦點(diǎn)，西方大國(guó)在此問(wèn)題上對(duì)中國(guó)頻繁施壓，從近期中國(guó)與美歐之間的紡織品貿(mào)易爭(zhēng)端可見(jiàn)一斑。由于當(dāng)前國(guó)內(nèi)貿(mào)易順差和通脹壓力仍大，國(guó)際爭(zhēng)端加劇，人民幣升值對(duì)于平衡國(guó)內(nèi)國(guó)際經(jīng)濟(jì)將起到比較大的作用，在這樣的預(yù)期下，地產(chǎn)價(jià)格仍有望繼續(xù)高位運(yùn)行，甚至不排除進(jìn)一步的上升，我們從國(guó)際大投行摩根士丹利仍然大手筆投資上海地產(chǎn)就可看出這樣的預(yù)期，這種預(yù)期將有力支撐住調(diào)控下的已經(jīng)調(diào)整到位的地產(chǎn)股。對(duì)于擁有長(zhǎng)三角區(qū)域巨額土地儲(chǔ)備的公司，也值得關(guān)注。
二級(jí)市場(chǎng)上，該股從2002年上市以來(lái)累計(jì)跌幅較大，股價(jià)從23元跌到8元多，做空動(dòng)能已得到充分的釋放，但該股從2003年底最低見(jiàn)到8.8元后，成交量持續(xù)放大機(jī)構(gòu)吸籌的跡象明顯。由于該股上市以來(lái)業(yè)績(jī)呈現(xiàn)出穩(wěn)步增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，年報(bào)顯示，基金等機(jī)構(gòu)投資者開(kāi)始大舉介入，年報(bào)有10轉(zhuǎn)增5派5元的高分配，短線調(diào)整基本到位，后市有望成為一只中線大牛股，投資者可逢低參與。
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