|
天科股份(資訊 行情 論壇)(600378)是一家背靠西南化工研究設計院與北方涂料化工研究設計院的環保高科技公司。西南化工研究設計院是集科研、工程設計、科技產業與貿易為一體的大型綜合性研究設計院，是原化工部的重點研究院所，是國家科委批準的國家碳一化學工程技術研究中心和國家變壓吸附工程技術研究推廣中心的依托單位。天科股份擁有的PSA技術被認為是現代工業中最先進的氣體分離及凈化技術，在氣體分離與純化應用領域居世界第一。
公司主營業務較為獨特，從事變壓吸附氣體(PSA)技術及裝置以及鎳系催化劑、銅系催化劑、精細化工產品的研發生產，具備較高的技術含量和行業進入壁壘，其具備良好的核心競爭力及資源壟斷性。特別值得高度關注的是：日前天科股份(600378)的變壓吸附法從垃圾填埋氣中脫除CO2濃縮甲烷技術在香港中華煤氣公司"從垃圾填埋氣中脫除CO2濃縮甲烷的變壓吸附工業裝置"的國際招標中一舉中標。這是全球第一個用變壓吸附法使城市生活垃圾變為綠色能源的環保項目，此次中標不僅為公司主業拓展了環保的延伸領域,而且還奠定了公司在國際市場上的地位。
業績上， 公司第一季度已成功扭虧，同比增長24%，但我們發現公司還具有持續爆發增長潛力的項目，并在今年可進入收益期：
一，公司以現金方式出資900萬元與成都長田實業投資公司等共同組建“宜賓天科煤化工公司”，田醇裝置正在進行建議，并在2004年12月建成試車。
二，公司變壓吸附所全年銷售收入實現歷史性的突破，在甘肅銀光和山西天化工兩個重大項目投標中，一舉中標，成交額7300余萬元，創歷史之最。
三，今年初，第一大股東西南化工研究設計院提出的關于合資設立四平天科氣體有限公司的新議案的決議：決定在四平紅嘴鋼鐵有限公司(下稱：紅鋼公司)投資4800萬元建設供氣中心。其中公司以現金方式投資2330萬元(占總投資的70%)，西南化工研究設計院以現金方式投資999萬元(占總投資30%)。隨后該公司便與紅鋼公司簽署了供氣合同，合同首期為10年，紅鋼公司每月以固定價格向該公司支付人民幣130萬元，每年支付十一個月的購氣款，共計1430萬元。那么也就是說，公司可以從中取得70%的利潤。
四，今年5月24日天科股份(600378)生產的71噸天然氣轉化催化劑已出口世界500強企業之一的美國安格公司。去年公司與美國安格亞太公司簽訂了合作協議。根據協議，公司成為美國安格亞太公司轉化催化劑的全球獨家供應商，美國安格亞太公司在全球(中國以外)銷售天科股份所生產的轉化催化劑，雙方還將共同開發新型轉化催化劑推向國際市場，協議有效期為10年。預計，到合同期后期可使公司轉化催化劑銷售量增長100%左右。由此，公司在未來10年內的發展是有一定基礎的。隨著雙方協議正式生效，公司后期業績穩定增長拉開序幕。
技術上，該股月K線KDJ出現金叉，底部量能充沛，顯示有中長線投資資金在默默吸貨，結合公司特有的技術含量以及業績正步入成長狀態，僅3元多的股價已偏離其內在價值，值得逢低吸納。
新時代證券 王保石
| 
