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國泰君安
山東作為國企改革先行的大省，未來完全有望出現具代表性的股權分置改革試點，分析山東的上市公司，2元山東國企股000720魯能泰山(資訊 行情 論壇)有此潛質，加之公司股價已極度超跌，后市有兩大因素將促使其絕地反攻！
股權分置受益
從四家首批試點公司我們可以看出一個特點，那就是股權結構相對清晰，具有充分流通性。而魯能泰山也具有該特點，從公司的股權結構看，公司總股本8.6346億，流通股4.9874億，國家股3.6472億，其國家股持有者為魯能泰山電纜電器有限責任公司和山東魯能物資集團有限公司，股本結構極為簡潔清晰，沒有其他諸如法人股、外資股等摻雜，因而分置處理更為容易。公司的流通股本達4.9874億，流通性極強，不存在被惡莊控盤的可能，符合試點的基本要求。然而由于公司二級市場股價僅僅2元多，而股權分置的一個重要計算方法是根據二級市場股價確認非流通股轉變為流通股的價格，二級市場的股價越高，則非流通股轉變流通股的價格也水漲船高。較低的二級市場價格無疑會損害公司國家股持有人的利益。因而，公司絕不會坐視目前極低的股價存在下去。此外，由于股權分置很大可能是要對流通股東做出補償，因而目前低價介入的投資者將分享未來政策所賜于的利益，那么二級市場上極有可能掀起對該股股權分置試點預期的炒作熱潮。
煤電聯動 業績有望激增
五一后的“煤電聯動”對公司的業績將產生深遠影響，然而該題材卻為市場所忽略，以公司04年年報分析，公司當年完成發電量512萬千千瓦時，而今年五一后每千千瓦時平均上調25元，按照04年發電量不變分析，則可增收12800萬元，在成本不變的前提下，則每股利潤有望增長0.15元，對應當前2元多的股價，投資價值無疑嚴重低估。
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