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八一鋼鐵04年每股收益高達0.74元，每股凈資產為4.10元，而且該股第一大股東持股比例高達62.69%，典型的“一股獨”，以其優良的業績和高公積金，典型的試點股特征，由于目前市場普遍預期和共同呼吁第二批試點極有可能在低價藍籌股之中誕生，故該股的機會就極大。而且即使不試點，以其目前市盈率僅有5倍多， 10派3的分紅方案，派息率高達7.4%，為一年期銀行利率的幾倍，其價值也是明擺著的。由于解決股權分置的最終目的是與國際接軌化，以八一鋼鐵業績如此優良而目前股價如此低的股票不要說是在國內A股市場，即使是
在國際成熟的市場其價值被嚴重低估的，沒有理由不被機構所看中。因此投資者不妨“跳開試點看試點”以中線的角度加以關注。
根據資料顯示，八一鋼鐵是我國西部鋼鐵龍頭企業，在國家政策的扶持和鋼鐵需求旺盛的帶動下，公司近年來的業績非常優良，因此該股正得到包括保險資金、社保資金等實力機構的青睞，此外，公司擬對四個項目進行投資立項。其中,冷軋碳鋼軋機和平整機改造項目總投資4961萬元,全氫罩式退火爐項目總投資4930萬元,轉爐煉鋼廠升級改造項目總投資1.5億元,棒材軋鋼改造項目總投資19237.75萬元。這四個項目的所需資金均由八一鋼鐵自籌解決,項目建成后每年將為八一鋼鐵新增利潤分別達到320520萬元,2173.40萬元,11400萬元和4934.20萬元。與其去年的業績相比，這四大項目一旦建成有望令其業績進一步增長。
由于該股第一大股東持股比例高達62.69%，具有典型的一股獨大特征。與目前所公布的四家試點股相比，公司市盈率低，股息率高，同時嚴重超跌并且股價處于歷史底部，因此優勢十分明顯。值得注意的是，作為一只業績優良的藍籌股，該股股價已跌破凈資產，而解決股權分置問題，從本質上講就是未來實現全流通。而國有股是不能以低于凈資產的價格流通的，這就意味著如果該股未來要實現全流通，其股價必然要重新回到凈資產之上。目前位置具備了中線的套利機會。
走勢上，該股嚴重超跌之后，在4元附近明顯得到中線資金的重新關照，目前該股10日均線已經達到4.06元并且快速回落，技術上該股有望突破10日均線壓力，值得密切關注。
黃永耀(金光)
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