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浙江利捷
蓮花味精(資訊 行情 論壇)(600186)典型的地方國企，典型的循環(huán)經(jīng)濟行業(yè)龍頭，典型的扭虧變成長概念，以上信息無不突出地表明了試點條件的越發(fā)成熟。尤其是去年在河南省省委、省政府、省發(fā)改委、省國資委和中國證監(jiān)會河南監(jiān)管局的直接關心和支持下，通過股權解決大股東資金占用問題基本思路的確定更是直接找到了試點的最高支持。何況這只
扭虧為盈個股超跌的股價更是凸顯了短線的投資價值。鑒于此，我們判斷：蓮花味精有望挾以上概念和以下題材刮起一股紅色風暴。
投資亮點之一：生態(tài)農業(yè)，前景廣闊
公司的生態(tài)農業(yè)項目極具發(fā)展?jié)摿Α９驹霭l(fā)募集資金的牛胚胎移植(MOET)高技術產(chǎn)業(yè)化工程和利用生物技術快速繁育良種奶牛高技術產(chǎn)業(yè)化示范工程項目的建設，與加拿大IND育生技術公司日前簽定了關于購買純種荷斯坦奶牛種牛的合同，首購金額為104萬美元。公司還在傳統(tǒng)的谷物農業(yè)發(fā)展方面具有很強的潛力，引進國際CX-O法谷氨酸提取工藝技術改造工程、采用國際下番連續(xù)結晶工藝技術改造工程、建設的年產(chǎn)10萬噸淀粉專用面粉生產(chǎn)線項目已經(jīng)建設完成，三季度顯示，年產(chǎn)50萬噸飼料加工項目在2003年度已經(jīng)建成投產(chǎn)，該項目已經(jīng)產(chǎn)生經(jīng)濟效益，成為公司新的利潤增長點。
投資亮點之二：味精漲價，業(yè)績轉暖
04年下半年以來，我國味精價格出現(xiàn)了持續(xù)的大漲，據(jù)國家統(tǒng)計信息網(wǎng)報道，8月份國內味精價格平均每噸上漲了1000元，而這直接使公司一舉扭轉了前7個月銷售收入下降的局面，8月份銷售收入同比增長了28.7%。進入三季度，公司的味精生產(chǎn)逐步達到了滿負荷生產(chǎn)狀態(tài)，同時原料小麥價格的下降，又有效地降低了生產(chǎn)成本，提升了利潤，并帶動了電力、熱力等相關產(chǎn)品的效益增加。因此，公司預計在第四季度將實現(xiàn)較好的經(jīng)濟效益，業(yè)績的轉暖已是水到渠成了。
投資亮點之三：重組轉讓，脫胎換骨
公司最具震撼力而又深藏不露的是其外資重組并購題材。全球資本巨鱷摩根士丹利亞洲公司已多次與公司的控股股東河南蓮花味精集團公司接觸，商討股權收購等合作事宜，雖然目前尚未取得實質性進展，也未簽署任何意向性協(xié)議，但僅憑摩根士丹利與蓮花集團的頻繁接觸來分析，其對蓮花味精的青睞可見一斑。另外，蓮花味精(600186)近期發(fā)布公告，公司近日與深圳天融投資有限公司簽署了《股權轉讓協(xié)議》。深圳天融投資公司以現(xiàn)金購買公司持有的河南省漯周界高速公路有限公司24%的股權，出售價格為1.1億元。這不僅極大緩解了資金緊張的局面，而且有效地改善了公司的財務結構。
投資亮點之四：價值扭曲 修正在即
從二級市場走勢分析，由于業(yè)績和大股東占款問題導致了該股歷時兩年之久的深幅調整，跌幅高達73%。隨著股價的頻創(chuàng)新低，該股自2.5元一線開始了持續(xù)的高換手現(xiàn)象。股東結構也出現(xiàn)了較大的變化，而這也正是該股脫胎換骨的標志之一。而從公司公告分析，蓮花味精僅2004年第四季度每股收益就超過8分錢，而同比04年季報，業(yè)績更是出現(xiàn)了較大幅度的增長。公司目前動態(tài)市盈率僅在7倍左右，2元多的價位在股權分置和后發(fā)的高成長中報復性價值回升要求極為突出，投資者可重點關注。
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