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千一上方市場初步企穩，機構重倉股帶頭領漲，特別是中集集團(資訊 行情 論壇)下午的重新走強，為機構重倉股的反彈立起一面輝煌的旗幟。關注低價基金機構重倉股600296蘭州鋁業(資訊 行情 論壇)，一只擁有八家基金共同持有的重倉品種，剛剛被中國鋁業以5.05元高價收購股權的重組概念，目前股價僅僅只有4元不到，中國鋁業深套其中。而股權分置試點剛剛展開，作為高達5.13元的每股凈資產的蘭州鋁業，沒有歷史沉積包袱，有的是極強的股本擴張能力，04年再次10轉增3，公司特有的經營理念，高速的發展態勢，未來將為投資
者帶來豐厚的回報與收益。
蘭州鋁業(600296)：公司主營鋁錠、鋁材的生產和銷售；境內外期貨業務。我國十大鋁廠之一，作為國內電解鋁行業的排頭兵，公司在生產經營和管理上都有獨到過人之處。公司超強股本擴張能力，是由于公司近幾年來的高速快速健康發展使然。2004年公司增發1.5億股籌資12億，另加貸款共預計投資18億投建年產鋁錠15萬噸項目，將給公司增添新的利潤增長點。同時，公司3×300MW自備電廠項目經國家發展和改革委員會批準，該項目總投資約40.3億元，其中固定資產投資約38.5億元，資金來源為自籌解決。
早在03年起，蘭州鋁業的主要原材料氧化鋁價格居高不下，2004年氧化鋁價格仍繼續上漲，并且電價也在不斷上漲，公司的生產成本將會大幅上升。反映在公司業績上，公司04年上半年業績增長相對緩慢，毛利率有一定幅度下降，顯示了電解鋁行業的盈利空間明顯縮小。 但是，蘭州鋁業作為國內電解鋁較大的生產商，在中國鋁業收購蘭州鋁業將進一步加強其在電解鋁的產業鏈環節，與氧化鋁生產環節形成優勢互補。
應當引起注意的是，中國鋁業是國內氧化鋁行業的龍頭老大，此次收購可是說是服從于其“一體化+大有色”的長期戰略，同時相當于整個歷史價格來說，二級市場價格偏低，中國鋁業同時也獲得了一個以相對較低成本收購的機會。而且中國鋁業前期也于與山東鋁業(資訊 行情 論壇)及山西鋁廠同樣進行了股權轉讓，其意圖整合國內鋁業與國際鋁業抗衡的戰略目標明顯。可見，在中國鋁業強勢入主蘭州鋁業后，必將為公司發展，特別是對公司征戰南方將其到重要戰略意義。
由于公司業績良好，又是倍受關注的有色金屬行業的龍頭之一，從去年底蘭州鋁業A股增發就受到了機構的青睞，當時，共有70家機構參與了網下申購并獲得配售。可以看到，其中有18家基金參與，博時、鵬華、廣發、寶盈、南方基金公司的旗下基金和全國社保基金一零一組合、一零二組合、一零八組合、華安180(資訊 行情 論壇)指數、天同180(資訊 行情 論壇)指數基金都大額獲配。
二級市場上，作為西部績優資源股，還兼有西部大開發概念。公司目前3.90元附近的股價遠遠脫離了5.1元的凈資產，價值回歸要求極為突出。股兩陽夾一陰強勢K線組合，顯示短線報復性拉升即將來臨，該股極有可能成為機構重倉被套股中跑出的連續大漲黑馬，為此，我們提請投資者重點關注。
寧波海順
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