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今日投資
山西汾酒(資訊 行情 論壇)(600809)
今日上漲4.46%。
山西汾酒今日公布2005年1季度季報。實現(xiàn)業(yè)務(wù)收入2.76億，同比增長49.5%，凈利潤4989.7萬，同比增長69.7%，每股收益0.115元/股，凈資產(chǎn)收益率5.37%。第一季度是白酒行業(yè)的旺季，預(yù)計伴隨著公司市場營銷的加強，業(yè)績也將處于一個上升周期。另外，公司煤炭業(yè)務(wù)在行業(yè)景氣條件下也實現(xiàn)旺季旺銷，對公司業(yè)績增長也是一個補充。
公司在04年將竹葉青的價格提高了，其它酒類產(chǎn)品則在03年提價基礎(chǔ)上銷量穩(wěn)定增長。04年公司凈利潤同比增長了111%，遠(yuǎn)超行業(yè)平均水平，在以生產(chǎn)中低檔白酒為主的上市公司中尤為突出。有分析師認(rèn)為，公司產(chǎn)品和品牌的發(fā)展戰(zhàn)略尚未被市場充分認(rèn)識。公司的產(chǎn)品體系由高檔汾酒(國藏汾酒、青花瓷瓶汾酒)、中檔十年陳老白汾酒，以及低檔普通汾酒和配置酒構(gòu)成，公司逐步形成了由低檔酒提供穩(wěn)定基數(shù)，重點發(fā)展中檔名酒，從高檔酒中獲取超額利潤的盈利模式。
另外，白酒從量稅的取消，也將提升公司業(yè)績水平。由于在白酒類公司中，汾酒實際消費稅率較高，如果消費稅改革，對汾酒則比較有利。根據(jù)今日投資《在線分析師》系統(tǒng)信息，分析師預(yù)計的公司05、06年每股收益分別為0.26和0.37元，對應(yīng)動態(tài)市盈率為26.1和18.4倍。當(dāng)前只有2位分析師給予了跟蹤評級，一致建議為“買入”。
岳陽紙業(yè)(資訊 行情 論壇)(600963)
今日下跌0.72%。
公司主營新聞紙和膠印紙，目前擁有紙漿年生產(chǎn)能力25 萬噸，其中造紙能力為13 萬噸，制槳能力為12 萬噸，目前是國內(nèi)自制紙漿品種最完備的造紙企業(yè)之一。
公司在幾年前對經(jīng)營戰(zhàn)略進行了重大調(diào)整，將造林與造紙同時成為企業(yè)的核心主業(yè)。由于公司擁有“林紙一體化”的較完整的產(chǎn)業(yè)鏈，因此具有明顯的資源和成本優(yōu)勢。隨著公司產(chǎn)能擴張和速生林規(guī)模的逐年增大，可持續(xù)發(fā)展和業(yè)績提升有較可靠的保證。
隨著募集資金項目的完成，公司機制紙產(chǎn)能將獲得翻番的增長，同時產(chǎn)品結(jié)構(gòu)也向市場盈利更好的輕涂紙調(diào)整，分析師預(yù)計該公司未來三年每股盈利將以20%以上的速度增長。
根據(jù)今日投資《在線分析師》系統(tǒng)，分析師預(yù)計其05、06年的EPS值分別為0.52和0.56元，以此計算的市盈率分別為13.3倍和12.3倍。當(dāng)前共有4位分析師給予該股跟蹤評級，一致建議為“買入”。該公司的投資風(fēng)險在于大股東控制，國內(nèi)外市場競爭激烈及新產(chǎn)品銷售的不確定性等。
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