|
金通證券 陳泳潮
近期市場(chǎng)震蕩劇烈，但一大批成長(zhǎng)性突出，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)潛力大的二線藍(lán)籌屢創(chuàng)新高。可以看出，目前階段投資者理應(yīng)逢低關(guān)注中線潛力股，尤其是對(duì)一些超跌嚴(yán)重，特別是年報(bào)風(fēng)險(xiǎn)已充分釋放，05年基本面又將大為改觀的低價(jià)白馬股逢低關(guān)注。如600458時(shí)代新材(資訊 行情 論壇)，受鐵道部政策影響，國(guó)內(nèi)鐵路市場(chǎng)需求大幅提升。公司去年由于短期國(guó)債投
資的虧損，成本、費(fèi)用核算的調(diào)整影響了公司業(yè)績(jī)水平，導(dǎo)致凈利潤(rùn)下降，股價(jià)爆跌。但進(jìn)入2005年，隨著我國(guó)第六次鐵路大提速，以及三年貨車(chē)改造計(jì)劃的開(kāi)始實(shí)施，作為國(guó)內(nèi)最大的橡塑元件中心，核心業(yè)務(wù)將快速發(fā)展。象這樣利空出盡，超跌嚴(yán)重，基本面又極大改觀，今年業(yè)績(jī)有望快速回升的績(jī)優(yōu)個(gè)股，投資者可多加關(guān)注。
壟斷新材料 成長(zhǎng)性高
公司生產(chǎn)的特種材料具有較高的技術(shù)含量及市場(chǎng)壁壘，市場(chǎng)需求穩(wěn)中有升，且利潤(rùn)率極高。從公司產(chǎn)品收入分布看，高分子減振降噪彈性元件、高分子復(fù)合改性材料、特種涂料及絕緣材料等三大類(lèi)業(yè)務(wù)均取得了不同程度的增長(zhǎng)。另一方面，公司研制的汽車(chē)空氣彈簧系統(tǒng)已經(jīng)在國(guó)內(nèi)廠家中率先通過(guò)了13000公里實(shí)驗(yàn)線路上的運(yùn)行考驗(yàn)，并開(kāi)始批量供貨，這將成為公司一個(gè)新的利潤(rùn)來(lái)源；而公司研制的混凝土岔枕套管已率先通過(guò)了200萬(wàn)次疲勞試驗(yàn)，成為鐵路提速岔枕套管產(chǎn)品的唯一供應(yīng)商；此外，公司新研發(fā)的乳化瀝青制品已通過(guò)鐵道部運(yùn)輸局組織的專(zhuān)家評(píng)審，該產(chǎn)品將在京滬等高速鐵路上被大批量的采用。從突出的行業(yè)地位和廣闊的市場(chǎng)前景來(lái)看，公司成長(zhǎng)性極高！而鐵路市場(chǎng)需求的不斷擴(kuò)大，也將為公司帶來(lái)不斷發(fā)展的空間。
業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng) 攜手國(guó)際巨頭
值得重點(diǎn)關(guān)注的是，公司2005年目標(biāo)確保實(shí)現(xiàn)主營(yíng)收入3.8億元，爭(zhēng)取4.2億元，而這主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比2003年業(yè)績(jī)優(yōu)良時(shí)的2億主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)了1倍，而且新增加的主營(yíng)收入，毛利率高。因而，我們認(rèn)為，今年600458有望重新成為一只績(jī)優(yōu)股，而股價(jià)嚴(yán)重超跌僅3元多，因而具備中線潛力。
此外，公司最具爆發(fā)性的題材是去年6月24日，公司與龐巴迪公司交通運(yùn)輸部(以下簡(jiǎn)稱(chēng)BT)在英國(guó)德比，就雙方的戰(zhàn)略合作正式簽署了為期五年的合作協(xié)議。BT決定將公司確定為金屬-橡膠復(fù)合產(chǎn)品(即公司的核心業(yè)務(wù)產(chǎn)品)在中國(guó)的唯一供應(yīng)商。這將對(duì)公司的核心業(yè)務(wù)產(chǎn)品在國(guó)際市場(chǎng)銷(xiāo)售的大幅度增長(zhǎng)和產(chǎn)品開(kāi)發(fā)與生產(chǎn)技術(shù)的提升有著不可估量的促進(jìn)作用。
目前，該股年報(bào)已經(jīng)公布，一季度報(bào)表公布的每股收益同比去年有所增長(zhǎng)，為2005年的業(yè)績(jī)大增長(zhǎng)開(kāi)了個(gè)好頭。從二級(jí)市場(chǎng)上看，該股前期一路下跌，最高跌幅達(dá)70%，超跌相當(dāng)嚴(yán)重，其投資價(jià)值也隨之日漸顯現(xiàn)。值得注意的是，連續(xù)超跌之后，該股本周五逆市放量收出單針探底形態(tài)，報(bào)復(fù)性反攻一觸即發(fā)，可關(guān)注。
| 
