吉恩鎳業(600432)：壟斷性有色金屬巨頭

　　國金投資

　　公司是我國第一大鎳鹽生產基地、第二大鎳金屬生產基地,高冰鎳生產能力近萬噸,硫酸鎳年生產能力1.7萬噸,也是表面處理和電池材料行業的最大鎳供應商。公司多項產品處于市場壟斷地位或市場占有率第一，并且是國內唯一能用高冰鎳生產硫酸鎳的企業，產品市場前景廣闊；主導產品高冰鎳、硫酸鎳的市場占有率分別為70%和36%。由于04年主導產品價 格上漲，04年公司業績取得突飛猛進。每股收益0.74元，每股凈資產3.24元，凈資產收益率22.82%，每股經營性現金流量0.84元，凈利潤同比增長200%。展望05年，鎳價估計將維持在高位運行，公司業績依然有望維持較高水準，而且公司股本較小，極具擴張潛力。二級市場來看，該股波段走勢極為活躍，明顯有中線資金介入，本次再次放量走高并成功突破前期高點，有望挑戰13元一線的頸線位，后市可在低點積極介入。