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大摩投資
漲時重勢，跌時重質。這是投資股票能夠獲得理想回報的基本原則。目前市又進入了調整期，在1200點附近的震蕩整理將使一批基本面出現重大改變的股票脫穎而出。600186蓮花味精(資訊 行情 論壇)作為兩市農業股龍頭，公司已經預告扭虧為盈，基本面正發生重大變化，有望成為弱市中的明星。
公司為業績正呈現爆炸式增長的2元低價農業循環經濟黑馬，擁有30萬噸味精的年生產能力，國內市場占有率高達40%，生產能力居全球同行業第二位，出口量占全國味精出口量的80%以上，行業壟斷地位相當突出。公司在年初發布預盈公告：在前三季度虧損近8分錢的不利局面下，公司全年有望贏利。這就意味著公司第四季度每股收益將達8分錢以上。由此可以看出，公司近期的基本面已經發生了重大變化。分析這種變化將會為投資者提供一個很好的投資參考。
第一，生態農業，前景廣闊其實，公司的生態農業項目也極具發展潛力。公司增發募集資金的牛胚胎移植(MOET)高技術產業化工程和利用生物技術快速繁育良種奶牛高技術產業化示范工程項目的建設，與加拿大IND育生技術公司日前簽定了關于購買純種荷斯坦奶牛種牛的合同，首購金額為104萬美元。公司還在傳統的谷物農業發展方面具有很強的潛力，引進國際CX-O法谷氨酸提取工藝技術改造工程、采用國際下番連續結晶工藝技術改造工程、建設的年產10萬噸淀粉專用面粉生產線項目已經建設完成，三季度顯示，年產50萬噸飼料加工項目在2003年度已經建成投產，該項目已經產生經濟效益，成為公司新的利潤增長點。
第二，味精漲價，業績轉暖。04年下半年以來，我國味精價格出現了持續的大漲，據國家統計信息網報道，8月份國內味精價格平均每噸上漲了1000元，而這直接使公司一舉扭轉了前7個月銷售收入下降的局面，8月份銷售收入同比增長了28.7%。進入三季度，公司的味精生產逐步達到了滿負荷生產狀態，同時原料小麥價格的下降，又有效地降低了生產成本，提升了利潤，并帶動了電力、熱力等相關產品的效益增加。因此，公司預計在第四季度將實現較好的經濟效益，業績的轉暖已是水到渠成了。
第三，摩根重組，值得期待公司最具震撼力而又深藏不露的是其外資重組并購題材。在控股股東河南蓮花味精集團占用及拖欠公司巨額資金的背景下，公司唯一的出路就是進行重大的資產重組。而公司曾公告稱，全球資本巨鱷摩根士丹利亞洲公司已多次與公司的控股股東河南蓮花味精集團公司接觸，商討股權收購等合作事宜，雖然目前尚未取得實質性進展，也未簽署任何意向性協議，但僅憑摩根士丹利與蓮花集團的頻繁接觸來分析，其對蓮花味精的青睞可見一斑。公司以小麥代替玉米對味精生產系統的改造，成為了世界上唯一用小麥生產味精的廠家，國際競爭能力相當強。因此，摩根士丹利未來對公司的實質性重組是值得期待的，而其所蘊含的巨大爆發力，必然催生公司二級市場股價的井噴。
從公司預盈公告分析，蓮花味精僅2004年第四季度每股收益就超過8分錢，如果這種良好的經營態勢得以持續，公司目前動態市盈率僅在7倍左右，2元多的價位在循環經濟及新能源股中報復性價值回升要求極為突出。該股周K線形成的跨年度大圓弧底相當完美，有大資金搜集跡象，600186蓮華味精受到國際資本巨頭摩根士丹利青睞，業績正爆炸性增長，股價動態市贏率僅7倍，后市隨時有望強勁飆升。(大摩投資）
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