IPV6：網絡時代的投資熱土

　　大通證券 董政

　　進入2005年，IPv6概念成為市場新的熱點。同時，近年來包括NGN、WAPI、Wi-Fi、IPTV、RFID、3G等一系列名字也經常出現，網絡時代的新名詞讓多數投資者感到一頭霧水，不知所云。由于這些名字的背后又往往伴隨著市場新熱點的形成以及相關個股的大幅走高。因此筆者嘗試對IPv6進行適當的分析，并列舉相關個股，希望有助于提高投資者對上述熱點 的認識。

　　世界最大的IPv6網在中國

　　就在兩年以前，沒有人能夠預見到僅僅兩年之后，中國的IPv6大規模部署進程將全面啟動。2003年，以國家戰略項目——中國下一代互聯網示范工程(CNGI)啟動為標志，我國IPv6商用化進程進入了實質性發展階段。中國的五大運營商全面加入IPv6規模部署陣營，到2005年底，我國將建成世界最大規模的IPv6網絡。

　　目前，美國的IPv6計劃在其軍方展開，法國則是在學術網和非骨干網上運行。日本和中國一樣，正在政府的推動下進行骨干網絡的升級。到2005年，我國將建成世界規模最大的IPv6網絡，最重要的是，這個網絡是商用的，而非實驗網或者學術網。中國的IPv6網將直接給中國的網絡用戶“賺錢”或者“省錢”帶來便利。

　　中國的下一代網絡商業化部署，對全世界的IPv6廠商都是一次機會。CNGI計劃本身提供的設備采購資金就超過6億元，而全部網絡建設和網絡建設后面的各種應用的市場數額幾乎無法估量。這些機會就是促使各國廠商們買飛機票來到北京的真正動力。

　　與此同時，中國的IPv6廠商也在進入世界。本月16日，信息產業部副部長奚國華將與法國政府簽訂一個政府間合作推進IPv6的合作備忘錄，在這個合作備忘錄后面跟著的是一連串的企業間合作，這些企業的名單中我們可以找到華為等中國廠商的名字。

　　NGN與IPv6的親密關系

　　對于IPv6到底應如何理解？其與下一代網絡NGN之間到底是什么關系呢？

　　首先理解IPv6。IPv6指的是網絡協議版本6。網絡協議是指在國際互聯網中普遍使用的通訊規程。目前使用最為廣泛的網絡協議是網絡協議版本4,即IPv4。IPv4有32位地址長度，理論上能編址1600萬個網絡、IPv6將把地址長度擴展至128位，地址數量的擴容將有效解決IP地址不足的問題。這才是IPv6的核心，也是其最具競爭力的關鍵。而說到IPv6,從發展角度，將應用于NGN領域。

　　下一代網絡NGN(next generation net)是在傳統電信網絡和數據網絡的不斷發展、融合的趨勢下產生，作為高效、先進、開放的網絡，是網絡發展的必然趨勢。NGN產業包括NGN網絡體系、設備、業務規范、關鍵協議、移動、IPv6等。顯然IPv6可以看作是下一代網絡在IP地址領域的一個重要解決方案。而下一代網絡(NGN)從發展角度必然要兼容IPv6。

　　由于專家預計，在今后5年內我國電信運營商僅僅在IPv6路由器上的投資，就可能達到150億元，IPv6是一個投資熱點，這是市場上IPv6概念股得到資金追捧的關鍵。同樣兼容IPv6的NGN 更是網絡發展的必然趨勢。因為NGN 軟交換技術，從發展的角度看來，有望成為電信網、Internet、有線電視網這三網融合的技術方案。因此近年來，NGN已經成為我國政府及運營商和設備制造商非常關注的一個焦點。中國電信(行情 論壇)、中國聯通(資訊 行情 論壇)、中國網通(行情 論壇)、中國鐵通、中國衛通已在多個城市都進行了不同規模的軟交換試驗；國家發改委等8個部委也曾聯合組織了下一代網絡示范工程-CNGI，5大運營商都參加了此項目。后3G移動通信在國家“863”計劃中列上了名叫FuTURE(用與通用無線電環境的未來技術)項目。各設備廠商積極開發與下一代網發展有關的設備，如軟交換、媒體網關、綜合接入設備、應用服務器、終端設備，IPv6路由器、ASON設備等。國家與政府正在組織包括信息產業部電信研究院在內的相關單位，制定下一代網絡的總體發展策略，加快對下一代網絡演進策略的研究，啟動和加強下一代網絡體系架構和標準化的研究、關鍵技術和管制政策的研究，以及建立下一代網的試驗環境。

　　IPV6的受益公司

　　IPV6最大的受益者無疑是華源股份(資訊 行情 論壇)(600094)：短信使中國的網絡企業起死回生，而近日一頓全新的豐盛大餐又擺在了他們的面前。 新一代互聯網IPv6即將在我國正式開通，下一代網絡不僅擴展了網絡中允許的終端數量，而且較現有網絡快1000倍的傳輸速度更使任何一種現在可以想到的網絡多媒體應用都成為可能。IPv6比IPv4擴大了地址空間、提高了網絡的整體吞吐量，目前，全球支撐下一代網絡的主要技術有IPv6、光纖高速傳輸技術、光交換與智能光網、寬帶接入、城域網、軟交換、3G和超3G、IP終端、網絡安全技術。

　　光纖高速傳輸技術現正沿著擴大單一波長傳輸容量、超長距離傳輸和密集波分復用(DWDM)系統三個方向在發展。單一光纖的傳輸容量自1980至2000年這20年里增加了大約1萬倍。目前已做到40Gb/s，預計幾年后將再增加16倍，達到6.4 Tb/s。超長距離實現了1.28T(128x10G)無再生傳送8000Km。波分復用實驗室最高水平已做到273個波長、每波長40Gb。

　　華源股份{600094}投巨資于光通信產業，打造上海最大的光通信產業基地。 華源股份聯合中國國際技術智力合作公司、美國環球實業公司等，組建上海華源光纖通訊有限公司，華源股份投資13000萬元，占70%股權，生產基地位于崇明縣新河鎮，占地500畝。根據規劃，第一期光纖項目占地160畝，投資1.9億人民幣，啟動光導纖維制造、光通信器件制造兩個光電子項目，建成后將成為年產100萬芯公里的單模、多模、特種光導纖維生產基地，公司還將向上下游延伸，進一步建立光纜、光纖預制棒、光纖無源器件生產基地。上海華源光纖通訊有限公司光通信器件制造項目通過與美國公司合作，以先進的生產技術和國際定單為基礎，一期形成年產3萬套密集波分復用器生產能力，產品全部出口。目前上海華源光纖通訊有限公司已形成年產500萬公里光纖生產能力，是我國最大的光通信傳輸新型材料生產基地之一。另外由華源光纖投資控股的子公司上海智源光電子有限公司，則專業研究、開發、生產、銷售有源、無源光通訊器件及其相應模塊，依托美國硅谷的技術支持，擁有世界一流的生產、測試及質量監控系統，產品95%以上銷往美國、西歐和日本等國家和地區。

　　NGN需要更高的速率、更大的容量，但到目前為止我們能夠看到的，并能實現的最理想傳送媒介仍然是光。因為只有利用光譜才能帶給我們充裕的帶寬。據稱，我國計劃在4-6年時間內將原來的IPV4網絡改造成IPV6網絡，上千億元的投資覆蓋了下一代網絡所有領域，從光纖到路由、交換，再到上層服務器，甚至操作系統、各種系統軟件，以及相關的各種標準，都將產生革命性的變革。光通信產業將全面復蘇，市場對光通信產品的需求大幅增長，光纖股的業績將出現強勁增長，股價3元多的華源股份有望后來居上。　

　　由于我國已建成世界上最大的IPv6網，同時市場預期3G牌照的即將發放，都將加速運營商對下一代網絡(NGN)的投資熱情。因此下一代網絡(NGN)概念，與IPv6概念股的聯袂走強也就很容易理解。而對于IPv6概念股，真正涉足IPv6路由器或者對IPv6網有“股權關系”的個股包括參股紫光比威的清華紫光(資訊 行情 論壇)(000938)與力合股份(資訊 行情 論壇)(000532)，生產IPv6路由器的ST鴻股(資訊 行情 論壇)(000851)、中興通訊(資訊 行情 論壇)(000063)以及重慶網通的股東重慶路橋(資訊 行情 論壇)(600106)、華僑城(資訊 行情 論壇)(000069)、九龍電力(資訊 行情 論壇)(600292)，特變電工(資訊 行情 論壇)(600089)等。

　　同樣對于NGN，目前A股市場中已經有部分上市公司涉足了下一代網絡(NGN)領域。其中包括領航下一代智能光網絡ASON的烽火通信(資訊 行情 論壇)(600498)；開發出INTS NGN 測試儀能夠對下一代網絡中的各種協議進行綜合測試和分析的中創信測(資訊 行情 論壇)(600485)；開發出面向NGN的新一代網絡SUNTEK MIN2產品的新太科技(資訊 行情 論壇)(600728)以及構建融合話音、數據、多媒體等多種業務的整體NGN解決方案的ST鴻股(000851)等。

　　上述個股中烽火通信與ST鴻股在下一代網絡NGN領域，走在行業前列，而且產品的科技含量高，這也是這兩只股票近期大漲的重要原因，后市經過調整之后依然值得關注。而中興通訊科技含量極高，未來也存在一定的中線機會。