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金通證券 陳泳潮
近期市場熱點紛呈，個股表現漸入佳境，其中高速公路板塊以其穩定良好的成長性，深得基金，社保等大機構青睞，從去年底開始就不斷攀升。值得注意的是，在近期行情回暖過程中，皖通高速(資訊 行情 論壇)，福建高速等個股紛紛放量拉升突破前期壓力位，后市向上空間被徹底打開，整個板塊的啟動跡象非常明顯。如此，作為兩市最低價，業績大幅
增長的重組高速黑馬000828東莞控股(資訊 行情 論壇)，其后市的爆發力著實值得期待！
重大重組 全面進軍高速公路
東莞控股公司在與新遠高速簽訂了整體資產置換協議后，穩步實施產業戰略的轉型，全力高起點進入收益穩定、現金流充裕并具有明顯的壟斷性的高速公路行業。公司此次置入的莞深高速(資訊 行情 論壇)公路是我國第一條由地級市自行投資修建的高速公路，其資產盈利能力十分強勁，自1998年投入運營以來，主營業務和凈利潤每年都高速增長，連續4年主營業務收入和凈利潤實現年平均分別增長210%和536%，其增長勢頭極其迅猛。此外，公司還計劃收購和建設莞深高速(三期)、常虎高速、龍林高速、南環高速、北環高速等東莞高速公路，將整個東莞高速公路網納入公司的經營范圍，其區域壟斷經營將使公司獲取豐厚的壟斷利潤，公司業績有望出現跳躍式增長。
業績大增 成長看高一線
去年12月，公司發布公告稱:公司已收到2004年度財政補貼737萬元。這對于經營狀況日漸好轉，今年業績將大幅提升的東莞來說，可謂喜上加喜。近日，公司04年報中披露，04年全年實現每股收益0.187元, 凈利潤為21716.83萬元,同比增長97.37%，保持強勁增長勢頭。按該股目前僅4元的市價算，市盈率僅20倍出頭，對比目前市場上高速路辦塊平均近26倍以上的市盈率，低估明顯，潛在的投資機會不言而喻。從其最新的十大股東中，我們也可以看到，社保101組合，博時裕富(資訊 行情 論壇)基金等投資機構赫然在列，看好其投資價值不言而喻。
值得一提的是，近年來，珠江三角洲地區個人汽車的大幅增長，使高速公路公司大大受益，而公司正處在珠三角地區的腹地，又是聯系港澳地區的樞紐，這使全面轉型為高速公路業務的公司具有了得天獨厚的優勢。特別是CEPA的實施以及廣東地區常住居民個人赴港澳旅游的實施，更使珠三角地區的貨運和客運量大幅度的提高，這直接使公司率先大幅受益，未來成長性更顯突出。
超跌低價 拉升在即
二級市場上看，該股在前期高點8.69元下跌以來，最大跌幅近60%，超跌相當嚴重。K線上我們可以看到，該股在前期低點3.83元反升開始，目前反彈幅度不僅遠落后于高速公路板塊，也落后于大盤，存在強烈的補漲要求，后市可密切關注。
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