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站在2005年回頭看，我們不得不承認：目前市場對鋼鐵行業周期性的擔憂被放大了，相當一部分鋼鐵股的價值被低估，其中甚至出現了5~7倍市盈率的鋼鐵股———太鋼不銹(資訊 行情 論壇)(000825)。
太鋼不銹是國內最大的不銹鋼生產企業，目前公司的不銹冷軋板在國內市場占有率約為15%，不銹熱軋板約占20%，不銹高線的比例為10%左右。太鋼不銹目前正在實施新不銹鋼項
目，項目將于2006年建成。屆時，公司將形成年產300萬噸的不銹鋼能力，成為全球最大的不銹鋼生產企業。
基金不離不棄
雖然大多數投資者在宏觀調控后改變了對鋼鐵行業的看法，并對多數鋼鐵股進行了減倉，但太鋼不銹(流通盤58500萬股)卻是為數不多的、基金在去年前三季度增倉的鋼鐵：截至2004年6月底，其前十大流通股東共持有6240萬股；截至9月底，太鋼不銹的前十大流通股東(有8家基金、1個社保組合和個人投資者)共持有8712萬股，較6月底增加2472萬股。在太鋼不銹9月底的流通股東中，嘉實系占主導地位：泰和、社保基金106組合(嘉實基金公司管理)和嘉實成長(資訊 行情 論壇)分別為第一、第二和第四大流通股東，共持有4203萬股(6月底，3家機構持有3551萬股)。其實，這還不是嘉實系倉位最重的時候———今年初，嘉實成長、泰和及豐和共持有太鋼不銹6440萬股；但上半年及時減倉。
其實,說一千、道一萬,看好太鋼不銹的最主要原因在于:超低市盈率。公司已經預喜:預計2004年業績同比上升50%~100%。2003年每股收益為0.473元,這意味著太鋼不銹2004年每股收益預計在0.71元~0.95元間,但它的周二收盤價卻僅有4.88元,市盈率僅有5~7倍間。這應該夠安全了吧?昆侖證券/黃碩
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