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匯正財(cái)經(jīng)
科技股最近又成為大盤反彈的核心力量，雖然今日股指出現(xiàn)沖高回落，但科技股依然是整體表現(xiàn)最強(qiáng)的一個板塊。不過市場并未涌現(xiàn)出一個持續(xù)的科技熱點(diǎn)，反彈的持續(xù)性和高度都要大打折扣，后市科技股中勢必要涌現(xiàn)出能夠持續(xù)走強(qiáng)的品種，而這需要實(shí)質(zhì)題材來支撐。就目前而言，3G概念股無疑最具這種潛力。
3G就是指第三代移動通訊技術(shù)，是無線通訊與國際互聯(lián)網(wǎng)等多媒體通信結(jié)合的新一代移動通信系統(tǒng)，是語音、數(shù)據(jù)、視頻之間的“三網(wǎng)合一”或者說是語音、數(shù)據(jù)、視頻、存儲之間的“四網(wǎng)合一”。11月8日，3G在中國2004全球峰會正式開幕，結(jié)合前期關(guān)于政府有望在明年中期頒發(fā)電信運(yùn)營商期盼已久3G牌照的報(bào)道，可以看到作為新一代的移動通信技術(shù)，3G已經(jīng)離我們越來越近了。面對即將來臨的3G時(shí)代，據(jù)統(tǒng)計(jì)2005年至2010年期間，中國3G業(yè)務(wù)的累計(jì)收入可能達(dá)到人民幣1萬億元，到2010年中國的3G用戶將達(dá)到兩億，一個巨大的新興市場已經(jīng)啟動。可以預(yù)見相關(guān)行業(yè)上市公司將從中獲得巨大的商機(jī)，這成為支撐其股價(jià)持續(xù)走強(qiáng)的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
三類公司將最先受益于3G：
一、電信運(yùn)營商。任何一個網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)至少需要上千億的先期投入，當(dāng)然3G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)也不例外。而從香港和黃3G經(jīng)驗(yàn)來看，經(jīng)營3G業(yè)務(wù)的移動運(yùn)營商都要在3至5年后才能實(shí)現(xiàn)盈利，所以，這類公司短期之內(nèi)指望業(yè)績難以借此出現(xiàn)大幅改善。目前滬深兩市唯一一家電信運(yùn)營商即中國聯(lián)通(資訊 行情 論壇)。
二、通信設(shè)備制造商。據(jù)預(yù)測，中外電信設(shè)備制造商在3G的競爭中，國內(nèi)廠商將占據(jù)33%的市場份額，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過2G時(shí)代的5%。此類上市公司中的中興通訊(資訊 行情 論壇)、大唐電信(資訊 行情 論壇)競爭力最為強(qiáng)大。
三、通信終端制造商，也就是3G手機(jī)制造商。這塊業(yè)務(wù)利潤最豐厚，因此也吸引了大量企業(yè)參與近來，導(dǎo)致競爭相當(dāng)激烈。目前上市公司中有包括波導(dǎo)股份、中興通訊、TCL集團(tuán)、夏新電子等在內(nèi)的九家上市公司，它們之間不僅存在殘酷的競爭，同時(shí)也與歐美手機(jī)勁旅如摩托羅拉、諾基亞及日韓廠商如NEC、三星、索愛等展開競爭。因此，在3G的這塊利潤最豐厚的蛋糕爭奪中，一番龍爭虎斗將在所難免，這對國內(nèi)手機(jī)類上市公司而言即是機(jī)遇也是挑戰(zhàn)，誰能在競爭中取勝，誰就能迅速占領(lǐng)市場并取得豐厚的回報(bào)。
但目前這些股票的整體業(yè)績水平相對不佳，股票的市盈率水平明顯高于市場整體水平，在價(jià)值型股票收追捧時(shí)難免要受冷落。因此，把握此類個股的進(jìn)出時(shí)機(jī)最重要。
旅游板塊迎來黃金發(fā)展期
根據(jù)有關(guān)部門"2005年產(chǎn)業(yè)景氣調(diào)查" ，石油天然氣開采、煤炭行業(yè)、旅游酒店、紡織服裝和供水供氣被認(rèn)為是2005年五大景氣行業(yè)，而調(diào)查對象包括國務(wù)院發(fā)展研究中心產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究部、國家信息中心、上投摩根富林明基金等共16家權(quán)威機(jī)構(gòu)，在這五大景氣行業(yè)之中，旅游股是近日升幅較小，蓄勢形態(tài)較為漂亮的板塊，據(jù)中央電視臺報(bào)道，我國被評為2004年度世界最佳旅游目的地，旅游行業(yè)有望迎來新的發(fā)展機(jī)遇。另一方面則是有關(guān)專家預(yù)測旅游酒店業(yè)將是2005年的景氣行業(yè)。因此，旅游股有望成為了市場資金新的寵兒。從前期國旅聯(lián)合(資訊 行情 論壇)、黃山旅游(資訊 行情 論壇)、張家界(資訊 行情 論壇)、麗江旅游(資訊 行情 論壇)、通程控股(資訊 行情 論壇)、峨眉山(資訊 行情 論壇)等旅游股的走勢上看，已有部分主力開始重點(diǎn)阻擊旅游板塊。在市場熱點(diǎn)持續(xù)性不強(qiáng)的情況下，旅游板塊有望憑借良好的基本面和低廉的價(jià)格贏得主力青睞，成為后市不可多得的黑馬誕生沃土。
全年業(yè)績有望大幅增長
旅游板塊大致可分為兩大類：旅游景點(diǎn)開發(fā)和旅游中介服務(wù)。在22家旅游酒店上市公司中，旅游景點(diǎn)開發(fā)和旅游中介服務(wù)的重點(diǎn)公司都發(fā)布了業(yè)績增長預(yù)告。根據(jù)業(yè)績預(yù)告，旅游類上市公司2004年全年業(yè)績有望大幅增長。
西安旅游(資訊 行情 論壇)披露，由于收回西安飲食(資訊 行情 論壇)服務(wù)(集團(tuán))股份有限公司借款本息2500萬元，及本一次性取得長樂旅社的安置補(bǔ)償款936萬元，形成營業(yè)外收入499.51萬元，因此預(yù)計(jì)2004全年公司將出現(xiàn)與上年全年相比發(fā)生大幅度上升的情形。三季報(bào)顯示，西安旅游主營收入同比提高13.32%，凈利潤同比提高36%。桂林旅游(資訊 行情 論壇)披露?今年以來，“非典”因素對公司的影響已逐步減弱，公司主營業(yè)務(wù)恢復(fù)情況較好，公司預(yù)計(jì)2004年度凈利潤將比2003年度增長50%以上。桂林旅游主營業(yè)務(wù)收入突出，內(nèi)在運(yùn)營質(zhì)量較好，公司資產(chǎn)負(fù)債率較低。三季報(bào)顯示，桂林旅游主營業(yè)務(wù)收入同比增長57%，凈利潤同比增長277.79%。麗江旅游三季報(bào)披露，公司2004年1-9月接待游客121萬人次，實(shí)現(xiàn)凈利潤3276萬元，比2003年同期有大幅度的增長。到2004年年末，公司預(yù)計(jì)凈利潤將比上年同期有較大幅度增長。中青旅(資訊 行情 論壇)三季度報(bào)告披露：公司預(yù)計(jì)2004年度全年業(yè)績將比2003年有大幅度增長。
行業(yè)增長潛力巨大
作為朝陽產(chǎn)業(yè)的旅游業(yè)在擺脫非典危機(jī)后，展現(xiàn)了勃勃生機(jī)。近年來國內(nèi)旅游業(yè)取得突飛猛進(jìn)的發(fā)展，行業(yè)增長速度一直領(lǐng)先于國民經(jīng)濟(jì)的增長率。今年以來旅游市場增長較快。據(jù)統(tǒng)計(jì)，1-10月份，全國旅游外匯收入累計(jì)測算數(shù)為192.55億美元，比去年全年高出18.5億美元，同比增長37.45%；比2002年同期增長14.08%。從三大市場的恢復(fù)情況來看，入境旅游總體恢復(fù)情況好于預(yù)期，國內(nèi)旅游的基礎(chǔ)地位更加牢固，而出境旅游增勢強(qiáng)勁，成為市場恢復(fù)的突出“亮點(diǎn)”。
2003年我國人均收入已經(jīng)跨越1000美元關(guān)口，按照國際經(jīng)驗(yàn)，人均GDP超過1000美元之后，將觸發(fā)國內(nèi)社會消費(fèi)的結(jié)構(gòu)升級。根據(jù)國家旅游局統(tǒng)計(jì)，我國目前已成為世界第四大旅游國家之一。據(jù)預(yù)測2004年我國居民花在旅游及旅行上的消費(fèi)將達(dá)到6200億元，同比增長32%，同時(shí)預(yù)計(jì)未來十年旅游業(yè)平均增長速度超過10%。今年前三季度旅游股的業(yè)績均出現(xiàn)大幅增長。價(jià)值成長和消費(fèi)升級是今年兩大熱點(diǎn)。由于旅游上市公司今年業(yè)績有望大幅增長，同時(shí)又屬于消費(fèi)類板塊，旅游板塊已成為機(jī)構(gòu)關(guān)注的對象。中青旅2004年第三季度前10大流通股東有一半以上為基金。作為中小企業(yè)板第一股的麗江旅游2004年第三季度前10大流通股東也有2家機(jī)構(gòu)進(jìn)入。隨著第4季度的業(yè)績增長，旅游板塊很可能成為機(jī)構(gòu)重點(diǎn)炒作的對象。
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