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第一證券
最近蓋茨基金獲得1億美元的A股投資額度，根據(jù)蓋茨基金的“口味”，低價化工股備受青睞。蓋茨基金早前在香港市場上購入了海域化工，海域化工馬上飆升了38%，隨之而來的是藍星清洗(資訊 行情 論壇)連拉3個漲停。滄州大化(資訊 行情 論壇)也因與藍星清洗而大漲。其實，與藍星清洗關(guān)系更密切，更值得關(guān)注的化工股是沈陽化工(資訊 行情 論壇)
(000698)。今年4月藍星集團入主沈陽化工，藍星集團總經(jīng)理表示藍星今后四年將在沈陽投入至少75億元，用于沈陽化工集團多個項目建設(shè)。藍星集團作為我國石化行業(yè)名列中國石化(資訊 行情 論壇)、中國石油之后第三家大型企業(yè)，實力十分雄厚，完全有能力把沈陽化工做大做強，其未來資本運作空間相當廣闊。 就公司本身而言，目前是國內(nèi)最大的特種聚氯乙烯生產(chǎn)商，在主導(dǎo)產(chǎn)品漲價的情況下業(yè)績已經(jīng)出現(xiàn)明顯回升。受國際原油價格持續(xù)攀升的影響，石化上游企業(yè)成為新一輪漲價潮中的最大獲益者，其中，乙烯等重要化工產(chǎn)品漲勢最兇，數(shù)據(jù)顯示，9月初乙烯的出廠價已經(jīng)上升至12000元/噸，比03年同期價格高出80%左右，聚乙烯、聚丙烯和聚氯乙烯等聚烯烴塑料的價格也出現(xiàn)大幅上揚。上市公司中，沈陽化工000698是乙烯、丙烯等初級石化產(chǎn)品主要生產(chǎn)商，此輪漲價對其影響巨大，
從03年開始，沈陽化工的業(yè)績就一直走在上升通道中，隨著后期眾多項目的試車投產(chǎn)，下半年將成為公司產(chǎn)能迅速擴張的開始。目前，沈陽化工在建項目9個，6個項目完工率在90%以上，進入收尾階段，3大項目已經(jīng)開始進入生產(chǎn)階段，其中3萬噸特種聚氯乙烯項目預(yù)計在下半年將有1萬噸的產(chǎn)量，從而為公司帶來較大的利潤增長點。該產(chǎn)品一直是公司的主導(dǎo)產(chǎn)品，對沈陽化工利潤貢獻率達到70%以上。此次3萬噸項目的竣工投產(chǎn)，將使得沈陽化工的糊樹脂年產(chǎn)量達到了8萬噸，國內(nèi)市場占有率近40%，成為國內(nèi)最大的聚氯乙烯糊樹脂生產(chǎn)商。公司中報預(yù)計下半年糊樹脂新項目產(chǎn)量將達到1萬噸，僅按目前12000元/噸的市場價格估算，僅此項目將為公司下半年帶來近1.2億元的收入。此外，公司2萬噸環(huán)氧丙烷及聚醚項目也已正式投產(chǎn)，這將給沈陽化工的控股子公司(沈陽金碧蘭化工有限公司)每年帶來5億元的銷售收入，公司因此將有望步入高速增長期。
從走勢上看，該股在9.14行情中放量沖高至6元附近，主力介入明顯，其后縮量回調(diào)到5元以下的歷史底部區(qū)域，完成雙底構(gòu)筑，近日在5日、10日均線支持下有重新構(gòu)筑上升通道的趨勢，像這種兼具蓋茨基金概念、振興東北概念和成長性的超跌低價股，在目前價位介入機會大于風(fēng)險，值得重點關(guān)注。
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