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浙江利捷
大資金戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移跡象十分明顯，藍(lán)籌股將再度成為主導(dǎo)市場的核心力量，回歸二八原則的可能性極大，操作上應(yīng)引起足夠重視。個(gè)股可重點(diǎn)關(guān)注國電電力(600795)藍(lán)籌核心品種，具備績優(yōu)高送配兩大核心題材，平臺蓄勢充分有望隨時(shí)井噴向上。
投資亮點(diǎn)之一：電力需求增勢良好
國內(nèi)電力需求增勢良好，電力供應(yīng)緊張局面于去年開始出現(xiàn)，預(yù)計(jì)電力供需矛盾要到2005年才可能得到緩解，屆時(shí)電力供需有望達(dá)到平衡但總體依然偏緊。近兩年，隨著宏觀經(jīng)濟(jì)景氣度的持續(xù)回升，國內(nèi)用電需求穩(wěn)定快速增長，社會用電量增幅高于同期GDP增長速度。由于東部地區(qū)民營經(jīng)濟(jì)快速增長和中西部高耗電行業(yè)快速增長，全國部分地區(qū)如上海、浙江、廣東等省市出現(xiàn)了時(shí)段性電力供給緊張的情況，電力供應(yīng)形勢緊張的矛盾在今年上半年顯得更為突出。2004年的電力裝機(jī)缺口仍將達(dá)到300萬千瓦左右。
投資亮點(diǎn)之二：行業(yè)霸主地位顯現(xiàn)
從子行業(yè)情況來看，各類電力上市公司增長前景又有所區(qū)別。火電上市公司由于全國電力供應(yīng)形勢持續(xù)吃緊而從中受益匪淺，盡管電煤價(jià)格較去年有所上漲，但上漲幅度相對不大，電量的提升和電價(jià)的相對穩(wěn)定對企業(yè)的效益增長作用還是更為明顯；水電類上市公司由于受季節(jié)性影響因素較大，發(fā)電量的多少受地區(qū)降雨量及河流來水的多少的直接影響，而受缺電影響較小，預(yù)計(jì)今年整體業(yè)績將保持平穩(wěn)；熱電類上市公司供熱為主、供電為輔的行業(yè)特征，決定了其機(jī)組發(fā)電量、電價(jià)受市場競爭沖擊較小，但業(yè)績提升的空間則有限。值得注意的是，公司2004年前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤67799萬元，同比增長24.79%，每股收益高達(dá)0.299元，凈資產(chǎn)收益率10。40%，主營利潤增長率54，785%。目前市場回歸價(jià)值的趨勢已經(jīng)初步確立，明顯得到市場的高度認(rèn)同，國電電力(資訊 行情 論壇)具備豐厚的高增長速度，卻被市場嚴(yán)重忽略，目前比價(jià)嚴(yán)重偏低，很顯然具有深入挖掘的潛力，股價(jià)一旦啟動爆發(fā)力將十分驚人。公司主營電力、熱力生產(chǎn)、銷售，電網(wǎng)經(jīng)營；新能源項(xiàng)目、高新技術(shù)、環(huán)保產(chǎn)業(yè)的開發(fā)及應(yīng)用；信息咨詢。自2000年初國家電力入主后通過不斷的成熟優(yōu)質(zhì)電力資產(chǎn)注入，國電電力開始走上快速擴(kuò)張之路，由一家名不經(jīng)傳的地方小電廠一躍成為業(yè)內(nèi)龍頭企業(yè)，所屬發(fā)電機(jī)組遍布東北、華北 、華東、山東、云南、四川、西北各地。2002年電力體制改革大幕揭開之后，作為國電集團(tuán)在資本市場的窗口單位，公司先后擁有的寧夏石嘴山2號、3號機(jī)組，外高橋(資訊 行情 論壇)二期1號機(jī)組相繼投產(chǎn)，合計(jì)擁有權(quán)益裝機(jī)容量469.05萬千瓦。前不久，中國國電集團(tuán)將其持有的河北邯鄲熱電股份有限公司(邯鄲股份)35%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給公司，此次受讓無疑進(jìn)一步擴(kuò)大了公司公司規(guī)模。另外，公司準(zhǔn)備投入大同第二發(fā)廠二期項(xiàng)目和上海外高橋電廠二期項(xiàng)目，這些項(xiàng)目今后的完工將有助于公司主營生產(chǎn)能力的提高。值得一提的是，糾纏許久的電煤矛盾在延續(xù)一年之后，經(jīng)發(fā)改委協(xié)調(diào)而暫告段落，關(guān)于火電企業(yè)部分燃煤機(jī)組電價(jià)提高0.07元的政策對于緩解火電企業(yè)成本抬升大壓力。在電力需求缺口有望持續(xù)2到3年的大背景下，公司有望迎來又一個(gè)快速增長期。
投資亮點(diǎn)之三： 行業(yè)利好引爆股價(jià)V型反轉(zhuǎn)
二級市場方面，該股出權(quán)后，一路走低，成交額出于縮量狀態(tài)，近期該股交易十分活躍，大主力在低位補(bǔ)倉跡象明顯增加，該股從9，14行情以來有效跌幅達(dá)25%，對于業(yè)績優(yōu)良且行業(yè)景氣度較高的電力行業(yè)來說比價(jià)罕見，該股不僅僅業(yè)績優(yōu)良而且成長性極高。從二級市場前十大流通股股東分析，基金重倉持有9525萬股，持股比率高達(dá)16%，國電電力近期持續(xù)縮量整理蓄勢，股價(jià)調(diào)整已經(jīng)到位，又由于該股集藍(lán)籌，超跌，基金重倉，行業(yè)景氣等多種題材于一身，后市隨時(shí)可能展開加速拉升走勢，引爆股價(jià)V型反轉(zhuǎn)成為一只電力黑馬，值得重點(diǎn)關(guān)注。
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