|
三元顧問 李偉鋒
行情終于噴薄而出，市場再度迎來一個短線操作的銀時代，如何把握資金運做的主線，理清熱點切換的主脈絡是最為關鍵的。本周行情中，科技股屬于的引擎，青鳥系，浪潮系出現了如火如荼的行情，成為本次行情的一個清晰的題材背景和主線。從周五的情形來看，科技股中繼續封住漲停的只剩下浪潮信息，科技股短線勢必將進入震蕩休整階段，按照市
場運行的規律，這個時間段，其它的板塊將受到資金的關照，呈現出板塊輪動的局面，而且這種取向在周五的盤中已經有比較清晰的表現，在張裕A創新高的刺激下，酒業板塊蠢蠢欲動；在西單商場的帶動下，商業板塊一度強躍躍欲試；此外，農業板塊從行業屬性上來看是目前政策扶持力度最大的行業，有部分資金對此一直是頗感興趣，海南椰島等已經率先上漲。這三大板塊有望在下周行情中出現亮麗的表現，值得密切關注。具體的潛力個股的選擇上，本周的龍頭品種已經給了我們清晰的思路--在三大潛在熱點板塊的超跌低價股中尋找短線烈馬。酒業板塊：消費升級的核心板塊，黑馬輩出的搖籃2003年底，中國人均GDP達到1090美元。按照國際經驗，人均GDP超過1000美元之后，將觸發國內社會消費的結構升級。可以說，目前中國居民的財富積累已經達到了消費升級的臨界點。發達國家最終消費支出占GDP的比例平均在80%左右，發展中國家平均約為74%，而中國目前還不到60%，這意味著從中長期來看中國消費增長空間巨大。從基金的半年報和三季報分析，基金在對鋼鐵、汽車、房地產、金融等行業進行減倉的同時，大幅增倉了電子、醫藥、紡織、食品等消費品行業，消費升級概念已逐漸成為了投資基金倉位結構調整過程中的一個重要的指導思路。而酒業板塊則是消費升級題材中的一個首當其沖的行業。
酒業板塊在二級市場上可以說是黑馬輩出，頗受機構投資者的親睞。貴州茅臺從2003年10月份啟動行情，到目前的累積漲幅已經達到150%，前十大股東全部是基金，這些基金持有流通股東的數量已經超過30%；張裕A2003年11份啟動行情，階段漲幅達到80%，同樣是基金大力參與的品種，該股在周五強勢上漲，創出近期新高；加上歷來扮演大藍籌形象的五糧液走勢也是一直很堅挺，這三架馬車充分打開了了酒業板塊的漲幅空間和價格空間，此外燕京啤酒，青島啤酒等表現也是相當出色。這么一種格局下，酒業板塊中的低價超跌股存在著強烈的價格和漲幅牽引效應，存在著大量的機會。重點關注600543的莫高股份，極度超跌的品種，反彈的能量充沛。
商業板塊：開放背景下，外資并購催生的行業機會商業板塊中主要蘊藏著兩類機會：第一類是優勢企業借助先進運營模式快速成長所帶來的投資機會。商業連鎖經營的低成本高擴張的優勢越來越受到市場的矚目，來自連鎖企業的國美集團老板黃光裕成為了中國的首富，蘇寧電器突出的成長性得到可基金們的集體追捧，成為市場中的最高價股。第二類機會是并購帶來的機會。并購來自兩方面，一方面是外資巨頭的強勢介入，資料顯示，世界零售業排名前三位的沃爾瑪、家樂福和麥德龍，紛紛展開大規模并構活動，樂購、易初蓮花等也不斷搶灘中國內地市場。統計顯示，僅僅家樂福就與津勸業、ST昆百大、等七家上市公司直接間接合作或者并購。另一方面國內商業企業的強強聯合也會帶來不少機會，如百聯集團。收購和重組將成為二級市場商業股的重要炒做題材。最新公布的第三季度季報統計發現，基金在商業股方面的倉位明顯增加，華聯超市季報顯示，其十大流通股東已經全部被基金占據，其中博時價值增長基金的倉位高達560萬股；新華百貨的季報則更有特色，其第一大流通股東是全國社保基金一零六組合，倉位為271萬股，已經占到總股本的2.64%。除了基金的的積極參與外，其它類型的資金在積極參與。西單商場的突然漲停是行情即將啟動的重要信號。個股可重點關注0501的鄂武商。農業板塊：強勢政策加低價超跌策動下短期潛在熱點黨的十六大和十六屆三中全會，把統籌城鄉經濟社會發展，建設現代農業，發展農村經濟，增加農民收入，作為全面建設小康社會的重大任務。2004年的"一號中央文件"的出臺充分體現了黨中央、國務院在新形勢下把解決"三農"問題作為全黨工作重中之重的戰略意圖。 隨著國家各層面對"三農"問題認識的提高，國家出臺的優惠政策將不斷增多，降低、免除農業稅、對農產品補貼等一系列政策的出臺，農民收入的逐漸增加，其生產的積極性將被調動起來，相應會拉動對農業生產的再投入，如拉動對優質種子、化肥、農藥、地膜等產品的需求，必將給兩市相關上市公司帶來新的發展機遇。今年 6月份，在十屆人大二次會議上，溫家寶總理宣布要用五年的時間取消農業稅，這有是一個實質性的大舉措。]國家重點龍頭企業還享受多項扶持。良好的政策環境使農業板塊具備了獨特的優勢，為農業板塊走出短中期行情打下了扎實的基礎。
從二級市場看，農業板塊中的大部分個股處于超跌的狀態，絕對股價上比其他板塊有著明顯的優勢，在今年的每次行情中均有比較好的表現，目前來看，不少品種已經是躍躍欲試。個股可重點關注600354敦煌種業。
| 
