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股指再現驚天逆轉，十幾家個股強勢封上漲停，1300點防線也再次表現了它的堅挺，這無疑給投資者的進場操作提供了十足的信心，但這里需要提醒的是，從近期市場的運行脈絡看，股價結構的調整已是勢不可擋，后市，績差股被市場拋棄，績優成長潛力股得到大資金廣泛持久的關注將成必然。在此指導思想下，我們認為，擁有巨額土地儲備，三季業績增長600%的東北龍頭房產000511銀基發展(資訊 行情 論壇)獨具成長氣質，有望給我們帶來意想不到的收獲。
房地產是最具成長性的行業之一
10月7日，離岸人民幣市場1個月期人民幣不可交割遠期貼水一度跌至150點，較前日劇升90點，昭示著此前標志著人民幣升值的市場預期又卷土重來。相應的，A股市場房地產股也因此而受到大資金追捧。歷史上，日本70年代廣場協議，臺灣過去的幣種升值都促使股市大牛，而領銜上漲的則都是房產股！因此，在人民幣升值預期不斷加強的背景下，兩市房產股將成為市場今后幾年最具成長性的熱門品種。舉目國內房產市場，摩根斯坦利等國際資本大鱷早已攜幾百億美圓在我國大舉建倉土地、房產了！而000511銀基發展恰好身處國家政策大力扶持，土地、房產漲升空間廣闊的工業重省??沈陽，如此，引起市場更加關注實屬必然。
擁有土地和項目是關鍵
對于房產企業來說，土地是其生存的命脈，房產項目則是造就其業績輝煌與否，成長性高低如何的關鍵。8.31大限之后，國內土地和房產項目變得更加搶手，兩者價格更是一漲再漲。由此，擁有豐富的土地儲備和眾多在建項目的銀基發展著實值得我們留意了。
我們注意到，公司先后獲得65萬平米開發用地，開發用地成本平均為1231元/平米。經過3年的開發，該土地整理項目已基本完成。去年的評估結果顯示，該地塊土地價格已達到4066元/平米，升值近4倍，而這也僅是升值過程中的一個開始！
另一方面，從在建土地項目的成本看，公司較早啟動的銀河園總建筑面積為5.2萬平方米，平均土地成本僅有820元/平米，而銷售均價達到了5000元/平米，溢價5倍以上；地王國際花園的總建筑面積30萬平米，平均土地成本1233元/平米，最少也能為公司帶來超過5.6億元的直接收入。如此，后期對于擁有大量土地儲備的銀基來說，絕對是一個享受增值的喜悅旅程。
在項目方面，今年上半年，公司以3.7億元人民幣競得的“地王國際花園”和當地唯一的坐落在親水公園里的銀河園兩大王牌項目的銷售情況良好，上半年分別實現銷售收入2.35億元和6098萬元，主要利潤將在下半年得以全面體現，這就為公司后期的業績成長奠定了良好的基礎。新近出爐的三季度報表顯示：公司另人欣喜的交出了三季度業績爆增503%的瘋狂增長，以及全年業績大增的喜人答卷，此也排除了我們對房產股階段性成長特點的憂慮。
市場上，目前房地產股以暗流涌動，擁有大量土地和項目的銀基發展，其5元多的價位無疑是令人垂涎的。本周二盤面上，該股表現搶眼，一根放量陽線向市場宣告了其業績爆增、成長潛力的做多氣勢。。。
金通證券 陳泳潮
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