文山電力(600995)：主營利潤呈百倍增長

　　抓緊落實國九條模糊利好都能讓股市井噴，600個億的保險資金直接入市的實質性利好確沒人領情，這是非常奇怪的事情，我們顯然不能被這種現象所迷惑，實實在在的資金絕對不會放過千載難逢的機會，而保險資金的非投機性也使具有高成長潛力的藍籌股面臨更大的發展空間。尤其是超跌小盤最易成為首選對象，像諸如“小水電之星”高成長龍頭文山電力(600995)。以下一組數據投資者必須要高度重視：三季度每股收益是：0.249元，一個季度呈三倍的增長，這是一個什么樣的概念？如此推算，其年報再翻一番達到0.40元顯然是情理之 中了。如此發展潛力龐大的保險資金會熟視無睹嗎？看來其股價的逐浪排空式飚升必在情理之中了。

　　投資亮點之一：區域壟斷 股小潛力大

　　文山電力(600995)是一家從事水力發電、供電、配電業務一體化經營的地方電力公司，擁有在云南文山州內四個縣的供電特許經營權，承擔著文山州轄下四個縣的直接供電業務和其余四縣的躉售業務。公司目前的11座電站總裝機容量僅為4.051萬千瓦，雖然整體規模偏小，但與同業相比，也有自身獨特的資源優勢。憑借地域優勢造就了公司更廣闊的發展空間。文山的人均用電量落后于云南省15年，落后于全國20年，人均裝機占有量只有云南省的1/2，全國的1/3。近年來，文山州經濟高速發展，對電力需求激增，一直處于供不應求的狀態。一方面，文山是我國“三七”之鄉，云南省對三七產業明確提出，到2005年實現累計銷售收入298億元，而對三七的開發過程及其當地百姓種植三七獲得收入的提高，都將對電力提供新的需求點；另一方面，文山州境內有11類40余種礦產資源，其中錳、銻、鋁(資訊 論壇)、錫等7種礦產的儲量居云南省首位，因缺電大部分礦產資源尚未開發，據測算，僅鋁土礦的大規模開采的年耗電量將是2003年全州用電量的3倍左右。此外，公司還將參與云南省“西電東送”、“云電外送”工程。

　　投資亮點之二：主營利潤 呈百倍增長

　　2004年三季度，公司在供電營業區內用電負荷增長較快，外購省電成本增加的情況下，進一步加強經營管理，增收節支，挖潛增效，公司生產經營呈現出持續、穩定、增長的發展態勢。報告期內公司完成自發電量12957萬千瓦時，比上年同期增加5289萬千瓦時；公司完成售電量41677萬千瓦時，比上年同期增加12486萬千瓦時。報告期內，公司實現主營業務收入9987.59萬元，比上年同期增長59.26%；實現主營業務利潤3017.60萬元，比上年同期增長114.69%；實現凈利潤1620.74萬元，比上年同期增長169.44%。公司前三季度實現凈利潤2184.33萬元，比上年同期增長96.82%。報告期內，公司主營業務收入、主營業務利潤、凈利潤分別比上年同期增長59.26%、114.69%、169.44%,主要原因為：一是2004年三季度，進入文山州豐水期，河流來水量增加，公司自發電量和購地方小水電電量增加；二是公司的募集資金項目落水洞電站于2004年2月下旬建成發電，公司減少了外購電量，降低了購電成本；三是公司加強市場營銷力度，供電區域內負荷增長較快，售電量增加。

　　投資亮點之三：在建項目 投產潛力大

　　而優越的水利資源條件確保公司的可持續發展。文山境內雨量充沛，河脈縱橫，南盤江、清水江、盤龍河等河流過境，河床陡、落差大，水利資源相當豐富。到“十五”期末，預計公司水電站裝機容量將達9.291萬千瓦，自發電量57000萬千瓦時，供電量超過150000萬千瓦時，售電量132000萬千瓦時。公司雖然規模較小，但發展空間廣闊，募集資金67%以上投資于新建水力發電站,公司裝機容量達到9.451萬KW，33%用于供電區域內電網的建設和改造工程,八個項目中有六個已在上市之前開工實施，加上小水電投資周期相對較短(公司大部分項目多只有8、9個月的建設期，也就是說在不到一年的時間里，其募集資金項目就將為收益做出重大貢獻，這在所有次新股中是唯一的！)。巨大的效益在短期內即將顯現，必將為公司提供足夠的成長性支撐。按公司的預期利潤計算，項目全部投產之后，將新增每股收益0.589元。這意味著公司年報利潤將在翻一番。

　　投資亮點之四：逆市走強 飚升在即

　　從二級市場走勢分析，該股發行價是8.20元，首日定價為13.37元，最高14.70元，在換手率為111%的情況下，漲幅僅為4%。隨后受中小企業板高開低走的影響出現了縮量爆跌之走勢，這顯然出乎了新進場主力的意料之外，但由于該股具有行業發展前景好、資源優勢突出、成本優勢明顯等特點，主力改變策略，轉入了震蕩再吸的策略，甚至打壓吸貨的方式大肆吸取籌碼，完成了二此筑底的走勢后展開了逆市走強的作多行情。尤其是近期，30日均線顯然成了該股重要的底部支撐，完美的通道式上攻行情已經展開，畢竟該股動態市盈率僅20，在年報再翻一番的預期下，在保險資金直接入市的情況下，文山電力這只小盤電牛后市飚升潛力值得投資者的密切關注。