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昆侖證券 吳剛
基金發(fā)力了！績(jī)優(yōu)股來(lái)了！本周四，中集集團(tuán)(資訊 行情 論壇)、海油工程(資訊 行情 論壇)、光明乳業(yè)、山東鋁業(yè)(資訊 行情 論壇)和安泰集團(tuán)(資訊 行情 論壇)等基金重倉(cāng)股奮力漲停，宣告基金重倉(cāng)股的補(bǔ)漲行情正式展開(kāi)；因此投資者不妨多關(guān)注基金重倉(cāng)股，本人也順應(yīng)潮流，談一只基金重倉(cāng)股——浙江龍盛(資訊 行情 論壇)(600352)。
基金的寵兒
2003年7月份，浙江龍盛發(fā)行上市，雖然當(dāng)時(shí)行情并不景氣，但卻有幾家基金騰出資金買進(jìn)該股——03年9月底，景福、同德和金元基金分別持有412萬(wàn)股、147萬(wàn)股和120萬(wàn)股，合計(jì)持有679萬(wàn)股，占當(dāng)時(shí)浙江龍盛流通股的11.92%。之后，基金繼續(xù)增持：到03年底，浙江龍盛前十大流通股東(有9家基金)持有1822萬(wàn)股；04年6月底，前十大流通股東(8家基金和社保102組合)持有1963萬(wàn)股。
雖然上面的數(shù)據(jù)顯示：今年上半年，浙江龍盛前十大流通股東持股數(shù)增加了141萬(wàn)股，但由于該股在上半年10轉(zhuǎn)10，故基金的重倉(cāng)程度實(shí)際上下降了；這可能也是浙江龍盛轉(zhuǎn)股后在6月29日一度創(chuàng)出6.13元的新低(該價(jià)格相當(dāng)于轉(zhuǎn)股前的12.66元，與該股18.18元的最高價(jià)比較，跌幅達(dá)30%)且弱于大盤的原因。
但也是在6月29日創(chuàng)出新低后，浙江龍盛止住頹勢(shì)開(kāi)始震蕩盤升，似有資金逢低吸納，畢竟其基本面可圈可點(diǎn)。
占盡天時(shí)地利
眾所周知，從2005年1月1日起，紡織品進(jìn)口配額將取消。單以美國(guó)來(lái)看，紡織品市場(chǎng)就高達(dá)760億美元，故被《華爾街日?qǐng)?bào)》稱為：歷史上規(guī)模最大、最迅猛的全球性就業(yè)和財(cái)富的大遷移將拉開(kāi)序幕，……，中國(guó)將成為配額取消的大贏家；故稱我們稱之為國(guó)內(nèi)紡織行業(yè)的天時(shí)。
但是：(1)為了抓住歷史大機(jī)遇，國(guó)內(nèi)紡織業(yè)投資熱火朝天：今年一季度，紡織行業(yè)固定資產(chǎn)投資同比增長(zhǎng)114%，雖然二季度增速快速回落，但仍同比增長(zhǎng)30%。(2)歐美發(fā)達(dá)國(guó)家豈能將龐大的市易拱手讓出，近期傳出歐盟和美國(guó)都擬對(duì)中國(guó)的紡織品設(shè)限的消息。因此，國(guó)內(nèi)紡織品行業(yè)也將面臨激烈的競(jìng)爭(zhēng)。
不過(guò)，對(duì)紡織品的上游原材料染料行業(yè)來(lái)說(shuō)，情況則樂(lè)觀許多：隨著紡織行業(yè)投資大幅增加，產(chǎn)能迅速擴(kuò)張，這些新增產(chǎn)能對(duì)染料形成了很大的需求。而且，國(guó)內(nèi)染料行業(yè)集中度很高，前10家企業(yè)占據(jù)國(guó)內(nèi)產(chǎn)量的85%；因此申銀萬(wàn)國(guó)的研究報(bào)告將染料行業(yè)形象的比喻為“紡織品配額放開(kāi)后的賣水人”(與美國(guó)大淘金時(shí)代的賣水人有異曲同工之妙)。
浙江龍盛是國(guó)內(nèi)染料行業(yè)的龍頭：分散染料產(chǎn)量位居世界第一，占據(jù)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的40%；活性染料是國(guó)內(nèi)第一，占據(jù)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的20%左右。公司正從紡織業(yè)的高速發(fā)展中受益：02年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)83%，03年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)21%，04年上半年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)39%，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)更是增長(zhǎng)52.%。另外，公司地處的浙江是國(guó)內(nèi)紡織業(yè)最集中的地區(qū)，故占據(jù)地利。隨著公司募集資金項(xiàng)目在04年下半年和05年的不斷投產(chǎn)，其凈利潤(rùn)有望進(jìn)一步增長(zhǎng)。
浙江龍盛占據(jù)了天時(shí)地利，經(jīng)營(yíng)向好，當(dāng)然也有利于二級(jí)市場(chǎng)對(duì)它做出積極的評(píng)價(jià)。
 
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