10月產(chǎn)業(yè)資本凈減持額環(huán)比下降85%
□本報記者 徐偉平
10月以來，大小盤指數(shù)震蕩下行，目前滬綜指下破年線，而創(chuàng)業(yè)板指數(shù)更是出現(xiàn)了“高位跳水”的行情，在此背景下，二級市場重要股東的凈減持額出現(xiàn)環(huán)比大幅下降85%，顯示出產(chǎn)業(yè)資本對市場的高敏感性。分析人士指出，9月份，市場整體反彈，產(chǎn)業(yè)資本乘機大幅減持，二級市場重要股東的賣出壓力劇增。但進入10月份，在大盤大幅回調(diào)的背景下，產(chǎn)業(yè)資本的減持意愿并不強，結(jié)構(gòu)性行情、相關(guān)規(guī)定的限制是造成10月以來產(chǎn)業(yè)資本凈減持額環(huán)比大幅下降的主要原因。
減持規(guī)模環(huán)比降85%
Wind數(shù)據(jù)顯示，10月以來共有134只股票出現(xiàn)重要股東持股變動，其中獲增持的股票有37只，合計增持股份數(shù)量4.70億股，增持金額估算為31.60億元；遭減持的股票有97只，合計數(shù)量4.81億股，減持規(guī)模估算為54.24億元。整體來看，凈減持金額為22.64億元。這一數(shù)字較9月份149.30億元的減持規(guī)模環(huán)比下降了約85%。
從風格來看，10月以來滬市主板和深市主板股票受到重要股東的增持，合計凈增持額為12.65億元，其中川投能源被重要股東增持15.84億元，中煤能源被重要股東增持6.85億元，增持金額居前，顯然產(chǎn)業(yè)資本減持主板市場股票的欲望并不強。但與之相比，小盤股的減持壓力則要大得多。Wind數(shù)據(jù)顯示，創(chuàng)業(yè)板和中小板股票10月以來凈減持額分別是6.13億元和29.15億元，顯示即便是在小盤指數(shù)大幅下挫的情況下，產(chǎn)業(yè)資本對小盤成長股的減持也絲毫沒有猶豫，只是這次中小板成為了遭減持的“重災區(qū)”。
從下半年重要股東的減持情況來看，7月至10月的月度減持額分別為103.08億元、71.92億元、149.30億元和22.64億元，合計346.94億元。從數(shù)據(jù)可以看到，7月和9月，滬深股市運行重心抬高，特別是9月份，在藍籌股題材化的背景下，市場出現(xiàn)明顯反彈，部分業(yè)績、前景并不明朗的個股憑借這樣或那樣的題材刺激而大幅走強，令大小非有機會在相對高位拋售股票。而10月滬綜指震蕩下行，跌破年線，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)高位回調(diào)，當月減持額也迅速縮減到22.64億元，環(huán)比降幅超過85%。由此來看，產(chǎn)業(yè)資本的減持對市場具有較高的敏感性。
兩原因致10月減持大降
通過數(shù)據(jù)的對比不難發(fā)現(xiàn)，10月份產(chǎn)業(yè)資本的減持額較9月份下降了85%，是下半年以來環(huán)比降幅最大的。分析人士指出，結(jié)構(gòu)性行情、相關(guān)規(guī)定的限制是造成10月以來產(chǎn)業(yè)資本凈減持額環(huán)比大幅下降的主要原因。
首先，9月份，以改革紅利為主線的主題投資大行其道，藍籌股被題材化，投資者對于改革的預期有所升溫，9月市場出現(xiàn)明顯反彈，令產(chǎn)業(yè)資本有機會在相對高位拋售股票。產(chǎn)業(yè)資本的凈減持額達到了149.30億元，為全年第二高峰，部分股票的減持壓力得到了釋放。10月份市場由強轉(zhuǎn)弱，產(chǎn)業(yè)資本的減持欲望自然有所下降。此外，9月份的高基數(shù)效應也是10月以來凈減持額環(huán)比降幅較大的直接原因。
其次，按照相關(guān)規(guī)定，上市公司控股股東在本公司三季報公告前30日內(nèi)，不得轉(zhuǎn)讓解除限售股份。隨著三季報披露時間的臨近，不少有減持沖動的大股東不得不將“彈藥”積蓄到11月份，這也是導致10月以來環(huán)比減持大降的原因。
值得注意的是，去年10月同期，兩市產(chǎn)業(yè)資本凈減持額為18.53億元，而今年10月以來這一數(shù)字為22.63億元，同比增加了22%。這主要是因為去年大小盤指數(shù)均維持低位震蕩，產(chǎn)業(yè)資本減持的意愿并不強。但今年以來，小盤成長股在市場上“一枝獨秀”，前期累計的漲幅較大，產(chǎn)業(yè)資本有減持套現(xiàn)的欲望。
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