板塊名稱

市場(chǎng)表現(xiàn)

調(diào)研結(jié)論

行業(yè)評(píng)級(jí)

個(gè)股亮點(diǎn)

　　醫(yī)藥

　　經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)向好對(duì)板塊構(gòu)成支撐作用，行業(yè)后期經(jīng)過整固后，仍有上行空間。。

　　今年醫(yī)藥行業(yè)增長(zhǎng)的確定性高，全年行業(yè)利潤(rùn)增速約為15%左右，橫向比較，行業(yè)表現(xiàn)不俗。當(dāng)前估值已經(jīng)較為合理，剔除原料藥后對(duì)應(yīng)2012年EPS的估值約為28倍，相對(duì)整個(gè)大盤的溢價(jià)率處于歷史較低水平。

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　　海正藥業(yè)(600267)簽訂首個(gè)抗腫瘤注射劑供貨協(xié)議，盈利強(qiáng)，前景佳。維持12-14年1.11、1.45、1.88元每股收益預(yù)測(cè)，同比增長(zhǎng)15%、30%、30%，海正厚積薄發(fā)，多項(xiàng)業(yè)務(wù)進(jìn)入爆發(fā)前夜，開來資訊綜合評(píng)級(jí)“增持”。

　　電力

　　政策松動(dòng)預(yù)期推動(dòng)板塊出現(xiàn)超預(yù)期的表現(xiàn)，后期行業(yè)有望出現(xiàn)持續(xù)上行。

　　當(dāng)煤價(jià)加速下跌過程結(jié)束后，預(yù)計(jì)對(duì)電力行業(yè)的投資將從“業(yè)績(jī)彈性的預(yù)期驅(qū)動(dòng)”向“業(yè)績(jī)兌現(xiàn)的推動(dòng)”過度。此時(shí)將重點(diǎn)關(guān)注7-8月公布的中期報(bào)告，并開始預(yù)期第三季度業(yè)績(jī)。在季度業(yè)績(jī)得到確認(rèn)后，有業(yè)績(jī)釋放的公司，其股價(jià)有望持續(xù)表現(xiàn)。

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　　寶新能源的荷樹園三期有望于下半年投產(chǎn)，此次投產(chǎn)后，公司裝機(jī)容量將增長(zhǎng)65%以上，對(duì)2012-13年貢獻(xiàn)EPS的增量分別為0.03和0.11元，遠(yuǎn)期而言，公司那里推動(dòng)陸豐甲湖灣情節(jié)能源基地項(xiàng)目核準(zhǔn)，若能突破，將是公司未來的重要增長(zhǎng)點(diǎn)，開來資訊綜合評(píng)級(jí)“增持”。

　　食品飲料

　　經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)階段性好轉(zhuǎn)使得板塊近期表現(xiàn)活躍，經(jīng)過調(diào)整后，板塊有反彈潛力。

　　國(guó)內(nèi)食品飲料龍頭企業(yè)有成為世界級(jí)企業(yè)的潛力，在挑選投資標(biāo)的時(shí)候，中高檔酒水應(yīng)關(guān)注產(chǎn)品力、品牌力和渠道力的融合，休閑食品應(yīng)關(guān)注多品牌和跨品類的經(jīng)營(yíng)能力，基礎(chǔ)大眾品應(yīng)關(guān)注區(qū)域市場(chǎng)集中度的提升，未來12個(gè)月食品飲料有望繼續(xù)跑贏大盤。

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　　山西汾酒在管理上與同業(yè)還是有差距，但對(duì)于一個(gè)今年銷售收入65億元，品牌、品類和價(jià)格優(yōu)勢(shì)超級(jí)明顯的公司來說，發(fā)展的空間很大，而管理細(xì)化的改革以及渠道深度分銷的調(diào)整可帶動(dòng)汾酒進(jìn)入新一輪的持續(xù)發(fā)展，在白酒行業(yè)中具有抗政策和宏觀風(fēng)險(xiǎn)，明年仍具有可持續(xù)增長(zhǎng)動(dòng)力。開來資訊綜合評(píng)級(jí)“增持”。