自創(chuàng)業(yè)板開閘以來，已有61家公司上市超過一年，根據(jù)規(guī)定，創(chuàng)業(yè)板公司上市未滿一年高管持股將予以鎖定。除2家延長鎖定期外，另外59家高管所持有的本公司股份將分批解鎖。據(jù)深交所公開披露的信息，25家創(chuàng)業(yè)板董事、監(jiān)事、高管減持本公司股份，累計(jì)套現(xiàn)金額7.16億元，其中，14家套現(xiàn)金額超過千萬。

　　為進(jìn)一步加強(qiáng)上市公司高管所持股份的管理，中國證監(jiān)會2007年就發(fā)布過《上市公司董事、監(jiān)事和高級管理人員所持本公司股份及其變動管理規(guī)則》，規(guī)定高管所持本公司股票上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓；上市公司董事、監(jiān)事和高級管理人員在任職期間，每年通過集中競價、大宗交易、協(xié)議轉(zhuǎn)讓等方式轉(zhuǎn)讓的股份不得超過其所持本公司股份總數(shù)的25%。在創(chuàng)業(yè)板即將發(fā)行之際，2009 年10月深交所發(fā)布的《創(chuàng)業(yè)板上市公司規(guī)范運(yùn)作指引》中，重申了董、監(jiān)、高持股的相關(guān)規(guī)定。

　　2010年11月，在創(chuàng)業(yè)板周年解禁之際，為立足公司的長遠(yuǎn)發(fā)展，規(guī)范高管離職套現(xiàn)行為，深交所發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范創(chuàng)業(yè)板上市公司董事、監(jiān)事和高級管理人員買賣本公司股票行為的通知》，規(guī)定上市公司董事、監(jiān)事和高級管理人員在首次公開發(fā)行股票上市之日起六個月內(nèi)申報離職的，自申報離職之日起十八個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓其直接持有的本公司股份；在首次公開發(fā)行股票上市之日起第七個月至第十二個月之間申報離職的，自申報離職之日起十二個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓其直接持有的本公司股份。同時，還鼓勵上市公司董事、監(jiān)事和高級管理人員追加延長鎖定期、設(shè)定最低減持價格等承諾并公告。

　　自2009年10月30日首批創(chuàng)業(yè)板公司上市以來，按照交易所的一般規(guī)定，59家創(chuàng)業(yè)板公司高管已過鎖定期。四個多月來，實(shí)際涉及高管減持的公司25家，占比為四成。從套現(xiàn)金額來看，世紀(jì)鼎利、華誼兄弟等4公司高管套現(xiàn)金額超過5000萬，另外，10家套現(xiàn)超過1000萬，而累計(jì)賣出金額不足500萬的公司有7家。

　　從高管套現(xiàn)頻率來看，10家公司高管減持超過10次，吉峰農(nóng)機(jī)最高，董、監(jiān)、高減持頻率達(dá)33次之多，華星創(chuàng)業(yè)達(dá)到25次。

　　從高管首次減持日期與解禁日期比較，10家公司高管套現(xiàn)心切，在鎖定日期屆滿不足5個交易日，即開始減持本公司股份。目前數(shù)據(jù)顯示，34家公司已達(dá)到規(guī)定的解鎖期，但高管仍未開始減持，而解鎖期兩個月后才開始首次減持的公司仍有3家。

　　累計(jì)出現(xiàn)高管凈減持的25家公司中，16家今年以來跑輸創(chuàng)業(yè)板指數(shù)。除3家最新收盤價較發(fā)行價破發(fā)外，其余 22家均為溢價，并且10家仍有翻倍以上的漲幅。(李千)