□ 本報記者 袁 輝

　　451只個股大宗交易逾800億元

　　大宗交易平臺是機構投資者的利劍，由于通過大宗交易平臺交易的數量和金額都很大，遠遠超過一般的交易規模，表面上與普通投資者關系不大，因此，大宗交易往往不被中小投資者所重視。但不可否認，機構投資者往往可以通過大宗交易平臺對市場產生一定影響。了解大宗交易的動向和特點，對中小投資者具有重要的參考意義。

　　《證券日報》市場研究中心和WIND數據統計顯示，截至昨日，滬深A股共有451家上市公司的股票有大宗交易的記錄。今年以來上述個股的累計成交量為13620.28億股，累計成交額為179257.43億元，而通過大宗交易平臺成交的上述公司股票的累計成交量高達74.59億股，占前述累計成交量的0.55%，累計成交額高達817.51億元，占前述累計成交額的0.46%。從行業來看，金融服務和機械設備行業的股票通過大宗交易平臺的成交量和成交額都遠遠高于其他行業。

　　202只個股

　　大宗交易額逾億元

　　統計顯示，今年以來通過大宗交易平臺成交的451只個股中，有202只個股通過大宗交易平臺實現的成交額超過了1億元，占比44.79%。其中，有海通證券(64.66億)、農業銀行(30.71億)、工商銀行(21.51億)、鵬博士(18.44億)、友阿股份(17.06億)、海螺水泥(16.53億)、中國一重(15.90億)、濰柴動力(12.47億)、中興商業(11.68億)、中天科技(11.17億)和福耀玻璃(10.14億)等11只個股通過大宗交易平臺實現的成交額都超過了10億元。

　　而從成交量上來看，上述個股中有160只個股通過大宗交易平臺實現的成交量超過了1000萬股，占比35.48%。其中，有農業銀行(114096.62萬股)、海通證券(64725.86萬股)、工商銀行(45392.66萬股)、中國一重(27265.53萬股)、鵬博士(19002.51萬股)、天茂集團(13829.27萬股)、海南航空(9500萬股)、中興商業(8721萬股)、海螺水泥(8458.15萬股)、福耀玻璃(8269.2萬股)、友阿股份(7630萬股)、怡亞通(7110.84萬股)和光大證券(6040萬股)等13只個股通過大宗交易平臺實現的成交量都超過了6000萬股。

　　很明顯的是，有海通證券、農業銀行、工商銀行、鵬博士、友阿股份、海螺水泥、中國一重、中興商業和福耀玻璃等9只個股今年以來在大宗交易平臺上既有價，又有量。比較典型的是海通證券。今年以來，海通證券的股票通過大宗交易平臺成交了6.47億股，以當日的成交價計算的成交金額高達64.66億，位居上述所有個股之首。而結合其股票大宗交易的時間，不難看出，其第一筆大宗易成交的6月29日，適逢其股價大跌之際。當日其股價高開低走，開盤10.13元，收盤9.39元。自年初海通證券的股價創下20.70元的階段新高后，其股價一路跌跌撞撞，跌至其第一筆大宗易成交前夕的10.27元。此后的一個月，海通證券的股票在大宗交易平臺上賣壓不斷，其股價在整個7月份都相當萎靡不振，一直在底部徘徊。在此期間，其股票在大宗交易平臺上所有的賣單竟然全部來自于海通證券股份有限公司北京中關村南大街證券營業部。在8月16日和17日的兩次大宗交易中，買賣雙方都是海通證券股份有限公司威海高山街營業部。而10月份和11月份的11次大宗交易中，有高達10次的賣方營業部都是中國建銀投資證券有限責任公司鞍山南勝利路證券營業部。而這一次，海通證券股份有限公司北京中關村南大街證券營業部反過來又連續6次成為大宗交易中的買方營業部。在此期間，其股價卻相應地處于近期高位，并且連連飄紅。之后的一個月中其股價再次掉頭向下，直到12月初海通證券股份有限公司北京中關村南大街證券營業部再次成為其大宗交易中的賣方營業部。連續不斷的大宗交易，其交易時間和公司股價呈現出的一定的相關性，值得中小投資者關注。

　　292只大宗交易股年內上漲

　　大宗交易對中小投資者的影響主要通過行情來實現，而相應個股的行情表現也是機構投資者實施大宗交易的重要考慮因素。從行情來看，上述451只發生大宗交易的個股中有347只今年以來跑贏上證指數(-11.70%)，有292只個股今年以來累計實現上漲，占比64.75%。其中，有多達102只大宗交易的個股今年以來的累計漲幅都超過了100%。而ST昌河(337.29%)、領先科技(257.46%)、華神集團(253.30%)、萊寶高科(251.97%)、金螳螂(249.29%)、中恒集團(190.66%)、深圳惠程(187.76%)、橫店東磁(187.38%)、特爾佳(184.85%)、北礦磁材(183.54%)、廣匯股份(173.02%)、浪潮信息(165.26%)、包鋼稀土(159.52%)、重慶啤酒(158.85%)、東方鋯業(151.82%)、獐子島(151.40%)和百利電氣(151.32%)等17只大宗交易個股今年以來都累計上漲了150%以上，表現得令人驚嘆。

　　而從反映流動性的換手率來看，今年以來，上述個股中有101只個股的累計換手率都超過了1000%，占比22.39%。其中，有萊茵生物(2596.26%)、網宿科技(2075.73%)、北新路橋(2065.24%)、西藏城投(2047.40%)、沃爾核材(1905.52%)、宇順電子(1819.28%)、中元華電(1809.91%)、孚日股份(1803.80%)、方正電機(1790.83%)、華星創業(1755.76%)、延華智能(1754.18%)、安科生物(1748.26%)、上海佳豪(1747.59%)、新疆城建(1714.02%)、山下湖(1666.39%)、禾盛新材(1643.49%)、上海普天(1633.79%)、二重重裝(1630.69%)、雪萊特(1615.42%)、芭田股份(1608.75%)和博云新材(1604.91%)等21只個股今年以來的累計換手率都超過了1600%，流動性相當強。

　　而華神集團、深圳惠程、特爾佳、北礦磁材、包鋼稀土和東方鋯業等6只個股今年以來的漲幅和換手率都相當高，尤以東方鋯業最為典型。東方鋯業今年以來通過大宗交易平臺累計成交4123.53萬股，以當日成交價計算的累計成交額高達91349.33萬元。其最新股價43.35元，今年以來上漲了151.82%，換手率高達1252.59%。今年以來，東方鋯業共有86次大宗交易記錄。在其3月9日每10股轉增10股的分紅擴股方案之前，廣發證券股份有限公司韶關文化街證券營業部是其在大宗交易平臺上活躍的營業部，分別于2010年3月4日和3月8日實施了三次大宗交易。轉增后，東方鋯業股價降低一半，但令人吃驚的是，在隨后的9個月中，其股價在經歷了短暫的下調之后即開始上揚，并于12月15日創下今年以來的新高44.03，甚至高于轉增前的股價，其轉增前持股人的投資收益可想而知。而廣發證券股份有限公司韶關文化街證券營業部在此期間，又陸續13次同時成為東方鋯業在大宗交易平臺上的買賣雙方營業部。

　　141只大宗交易股年度業績預喜

　　業績因素作為上市公司基本面的重要組成部分，是投資的重要參考因素之一。今年以來，上述451只發生大宗交易的個股中有171只個股公布了年度業績預告。其中，有多達141只個股2010年度業績預喜，占比82.46%。另有43只個股預計2010年度業績將增長1倍以上，占比25.15%。其中，有大族激光(11930.00%)、大港股份(2100.00%)、包鋼稀土(1200.00%)、芭田股份(750.00%)、西安旅游(736.56%)、沈陽機床(584.29%)、*ST張股(512.50%)、云海金屬(510.00%)、實益達(430.00%)、方正電機(400.00%)、ST昌河(400.00%)、華麗家族(400.00%)、旭飛投資(398.90%)、德豪潤達(390.00%)、蓉勝超微(385.00%)、中鋼天源(336.74%)、京新藥業(320.00%)、風華高科(311.93%)、景興紙業(290.00%)、海翔藥業(200.00%)和青島金王(200.00%)等21只大宗交易個股都預計2010年度業績將增長2倍以上。

　　而從今年前三季的業績來看，上述個股中有109只今年前三季的基本每股收益超過了0.41元，強于上證指數的平均水平。而濰柴動力(5.76元)、貴州茅臺(4.42元)、洋河股份(3.41元)、中國船舶(3.053元)、興業銀行(2.45元)、恒源煤電(2.21元)、科倫藥業(2.19元)、中國平安(1.71元)、吉林敖東(1.5062元)、中國神華(1.426元)、ST深泰(1.339元)、浦發銀行(1.293元)、兗州煤業(1.28元)、雙匯發展(1.2449元)、雙環傳動(1.14元)、上海汽車(1.125元)、江西銅業(1.12元)、宇通客車(1.05元)和中天科技(1.002元)等19只個股今年前三季度的基本每股收益都在1元以上，業績相當喜人。

　　從投資估值來看，上述個股中的最新動態市盈率差異非常大。例如，大橡塑和*ST博盈兩只個股的最新動態市盈率都超過了10000倍，可謂高得離譜。與之形成強烈反差的是，上述個股中有60只個股的最新動態市盈率為負值。而ST深泰(5.36倍)、遠興能源(7.15倍)、興業銀行(8.39倍)、嘉凱城(8.43倍)、交通銀行(8.60倍)、建設銀行(8.98倍)、民生銀行(9.10倍)、寶鋼股份(9.15倍)、中國銀行(9.31倍)、工商銀行(9.35倍)、北京銀行(10.09倍)、農業銀行(10.21倍)、浦發銀行(10.27倍)、中國石化(10.46倍)、建發股份(10.74倍)、招商銀行(11.01倍)、大秦鐵路(11.90倍)、福耀玻璃(12.28倍)、上海汽車(12.38倍)和中國中鐵(12.94倍)等20只個股的最新動態市盈率都在13倍以下，其估值在上述大宗交易股中相對合理。