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http://whmsebhyy.com 2000年07月20日 10:40 158海融證券網
1990年后，中國金融市場漸漸變得精彩紛呈，股票、期貨、外匯、債券多種金融工具競相表現，隨著金融市場行情的日趨劇烈，大戶機構的手法也逐漸增多。在我國金融市場上，多空大戶機構光常用手法就多達數十種，雖然我在不斷摸索、不斷總結也不斷進步，但我在交易中仍然常常為之所騙，我猜來猜去也猜不明白，到底大戶是怎么騙我的？莫非…… 特提出令我虧損最大的十種大戶手法，結合我的切身體會與眾友商榷，希望廣大投資者千萬勿象我一樣——再上它們的大當！ (1)拉高出貨，即多頭大戶為了實現浮動盈利，在一段漲勢之后再用小單量猛然拉高價格，造成價格還將有力上漲的假象，迷惑一般散戶入市跟多，以達到悉數出倉的目的，空頭大戶的手法也類似，只是方向相反。 (2)滾動操市，有時也稱“洗盤”，即大戶出于減少風險、增大盈利的目的，在市場行情有利的情況下適時將部分頭寸了結，既實現盈利又將部分散戶震出局外，再在較低(較高)的價位做多(放空)，從而將自己的平均進價降低(提高)，為將來的拼殺作更充分的準備。 (3)拉暴，這一手法可在資金盤中經常見到，即在底部(頂部)充分建倉后，某日忽作大舉拉高(打壓)，使價格逼近或封死漲停(跌停)，如此的動作持續兩、三個交易日后，己方人氣得以跟動，并形成反方向散戶紛紛斬倉、“自殺”封停的局面，可能造成連續數個停板的強單邊市，從而達到進一步擴大戰果、逼死對手大戶、借機順利出貨等目的。 (4)逼倉，這一手法在我國絕大部分期貨合約中均有體現，即大戶對市場、政策風險等作好充分準備之后，在某月份合約交割月前一段時間里選擇好時機暗暗于底部(頂部)建立大量頭寸，運用多種操盤方法將價格長作拉高(打低)，逼對方在交割月臨近之際被迫斬倉的手法，有時，大戶出于無奈，被動的逼倉可能引起大量的實盤交割。 (5)鎖倉，即在成功推高(壓低)價格后進行反向操作(其反向操作的頭寸一般少于原方向頭寸)，既可降低投機風險、穩定已取得盈利又可迷惑散戶，而且可以適時平掉反向頭寸，起到進一步推高(壓低)價格的作用，當盤中有對手大戶時還可以在“敵營”內部適時策反，以打亂對手的布署，為最后贏得勝利奠定基礎。 (6)對敲，即大戶出于占滿持倉、有利將來操市、迷惑散戶、造價作“技術騙線”等動機，在自己分倉的幾個席位上內部成交的手法(例如一方掛低價賣出的同時另一方以市價買入或超高價買入)。 (7)欲擒故縱，即大戶進行多頭(空頭)操作前先作打壓(抬拉)，造成一定假象，從而可以保證自己建足倉位、將眾多散戶引入陷阱一一套牢，但此舉需要大戶雄厚的資金作后盾，有時大戶資金不夠充足或視市場人氣已經帶動則也會順水推舟，反倒弄假成真、虛實難辨了。 (8)聲東擊西，即大戶對某月份合約感舉或者意欲出倉時，為了不讓別人早早發現其意圖，先去操作另外的合約，當眾人誤入歧途時再介入該合約或者暗渡陳倉——在該合約上大量平倉出局。 (9)逆向操作，即當大戶有足夠資金時，他可能進行逆眾人思維和逆技術面信號的操作，以期打敗眾多交易者，獲取更豐厚的利潤。 (10)輪番炒作，即大戶對同一板塊的諸多個股均予“關照”，以實現“補漲”(“補跌”)來帶動人氣，從而呈現全盤上揚(下挫)的有利局面。 除此之外，大戶還會故意放出假消息或不真實消息貽誤散戶，樹起逼倉大旗實則為了出貨，鉆交易規則漏洞，以多種方式逼迫交易所動用風險基金或迫使交易所管理層不敢出臺對大戶不利的消息，于數個停板后殺入、反將對手套牢盤中，等等。大戶間出于自身利益考慮，或互結同盟(有時這種同盟關系并非十分可靠)，或互相拼殺，但在其中最吃虧還是象我這樣的散戶——大戶碰上對手大戶時積極拉攏、利用散戶，無對手大戶時卻使出渾身解數要將散戶吃掉。所以請大家尤其注意大戶的操盤手法與資金動向，將金融市場的基本面、技術面、消息面與盤面有機結合，只有這樣，才能在長期的交易中獲利。 (莫揚誠)
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