中海達：三維激光工程樣機提前完成
新浪提示：本文屬于研究報告欄目，僅為分析人士對一只股票的個人觀點和看法，并非正式的新聞報道，新浪不保證其真實性和客觀性，一切有關該股的有效信息，以滬深交易所的公告為準，敬請投資者注意風險。
中原證券 唐月
樣品完成對公司發展意義重大。兩個產品技術門檻高，國內市場基本被進口產品壟斷，樣品的推出一方面確立了公司絕對的領先地位，另一方面為2013年產品的量產打下了基礎。由于公司前期主要以代理國外產品為主，自主產品的推出有助于毛利率的提升。
公司技術領先，多波束產品前景看好。多波束產品屬于公司募投項目，主要用于海洋測繪、海洋資源調查與勘探、河道測量、海洋工程等領域。
三維激光產品研發進度超預期，產品有望引領測繪領域的技術革命。2012年公司與博士團隊合作組建了武漢海達數云，截止目前累計投入1950萬元，持股65%。依據公司公告，三維激光產品原本預計將在2014年投入市場，現有望在2013年進行市場推廣。
盈利預測與投資建議：預測12-13年EPS分別為0.40元和0.52元，按18日收盤價12.82元計算，對應市盈率分別為32.43倍和24.64倍。考慮到三維激光產品13年推向市場，維持公司“增持”評級。
風險提示：宏觀經濟拖累主營業務增長；新產品性能差距較大，市場拓展不順利。
|
|
|
|